刘梦熊－《期货决胜108篇》（连载三十五）

莫名其妙 · 发表于 2014-6-24 10:14:43

第一百零三篇  参考趋势线买卖
   古云：“工欲善其事，必先利其器”。在买卖期货时，利用图表作参考，有助于我们感性地了解过往走势的“来龙”，从而理性地预测后市走势的“去脉”。
   趋势线是被投资者广泛使用的一种图表分析工具。虽然简单，但有其实用价值。趋势线的概念是：在一个上升走势中，把两个或两个以上升浪的“底”连成一线，加以延长，这就是上升趋势线；在一个下降走势中，把两个或两个以上的下跌浪的“顶”连成一线，加以延长，这就是下降趋势线。
   趋势线的理论是：若大势轨迹仍在上升趋势线之上运行，多头合约仍然可以持有；若跌破上升趋势线，就视为转势，要改为作空头。反过来，若大势轨迹仍在下跌趋势线之下游离，空头和约依旧可以保留；若升越下降趋势线，即是买入讯号，要改为作多头。
   期货市场的价格趋势，由买卖双方力量较量所决定。图表，其实是一份“战况”记录。买家力量占上风，图表就是一浪高一浪；卖家占了压倒优势，图表就画出一浪低一浪。上升趋势线以上的“走廊”，恰洽是“一浪高一浪”的惯性运动方向；下降趋势线以下的“通道”，正好是“一浪低一浪”的惯性运动路径。假若走势跌破了上升趋势线，说明买气已由盛转衰，“一浪高一浪”的惯性已遭扭转，所以成为出货讯号；相反，如果走势冲破了下降趋势线，证明卖压已由强变弱，“一浪低一浪”的轨迹发生逆转，因此成为入货讯号。
   但是，依据趋势线的讯号买或卖实在太简单。因为把两三个浪“底”或“顶”拉出一条上升趋势线或下降趋势线，是很浅显、很容易的事，“种瓜得瓜、种豆得豆”，太容易的东西不会有太高的回报率。而且参考趋势线买卖的多数是初入行者，故此，市场大户最喜欢把趋势线的迷信者当猎物，有意破一破线，设个图表陷阱让你踩下，然后又回头，把你杀个莫名其妙，“死”了也不知是怎么回事。所以，就算图表冲破了下降趋势线或跌破了上升趋势线，你也要综合当时的供求、经济、政治等因素，看看基本分析是否真的利多或利空，这洋，才不容易被“假动作”骗倒。如果基本因素和其他技术指标(例如强弱指数、量价分析、波段理论等）都和趋势线吻合，就不妨“强棒出击”。这时可不要自己吓自己；因为前面不是“陷阱”，而是“油田”!

第一百零四篇：移动平均线的应用
   像武林拳术有少林派、峨嵋派、华山派……等等五花八门—样，期货交易的技术分析在应用上也是“八仙过海，各显神通”。有些技术分析家比较偏好移动平均线[MOVING  AVERAGES)来做买卖依据。
   移动平均线种类繁多，以计算方式而言，则有三大类。计为：
   一、简单移动平均线(SIMPLE M．A．)。即若干天的收市价加起来再除以天数，在图表上一天—个点连结而成。例如五日平均线就是包括今日收价在内，上溯至五天收市价除以五。
   二、线性加权移动平均线(LINEARLY  WEIGHTED  M.A．)。即若干天的收市价及依倒数顺序递减一的不同比例，来加权计算的移动平均线。例如十日线性加权移动平均线，就是将今日收市价乘以十，昨日收市价乘以九，前日收市价乘以八……倒数第一O日收市价乘以一，总数加起来除以五五。
   三、线性非加权移动平均线(NON—LINEARLY WEIGHTED  M.A．)。原理和线性加权移动平均线一样，都是越近编制日期的收市价占的加权越大，距编制日期越远的收市价所占的加权越少，不过递减并非是一。而是取一个适当的权数。这类平均线的加权法较为复杂。
   很多技术分析家认为，不能将以往若干天的收市价对后市的启示作用等量齐观，应该是越新的收市价对后市的启示作用越大，越旧的收市价对后市的启示作用越少。故此，在前进的第一种简单移动平均线的基础上发展出后两种平均线的编制方法。在使用效果上后两种平均线优点大于前者，因为简单移动平均线不能迅速反映市场价格的急据波动，信号较慢。但各种平均线对大趋势则提供了较为准确的讯息。
   利用移动平均线买卖的方法大致上有：
   一、收市价高于平均线时买入；收市价低于平均线时卖出；
   二、当市价由下而上，涨越平均线时买入；当市价由上而下，跌破平均线时卖出；
   三、利用两条时间长短不同的移动平均线买卖。当短期移动平均线由下而上，涨过长期移动平均线时买入；若短期移动平均线由上而下，跌穿长期移动平均线时卖出；
   四、当收市价高于短期、长期两条移动平均线时买入，当价位低于其中一条平均线时马上平仓离场，当收市价低于短期、长期两条移动平均线时卖出，当价值高于其中一条平均线时立刻补仓结算等等。
   利用移动平均线买卖方法很多，共同特点是着重于基本走势，而不理会价格的一时波动。缺点是应变能力不行，可谓“急惊风遇到慢郎中”。宜扬长避短，方能提高胜算。

第一百零五篇：图是死的人是活的
   按图索骥式测市的人往往觉得奇怪；有时明明跌破了“头肩顶’的颈线，照图表讯号应该是下跌的，市况反而向上回升；有时明明强弱指数降至十，按RSI公式推算是大大超卖，该反弹的，市况却继续下泻。亏损之余大呼不值：“有没有搞错?”
   这些人忘记一个重要差异：图表是死的，人是活的；理论是静的，人是动的。
   这些人忽略了一个基本事实：市场活动是由不同看法、不同实力、不同性洛、不同作风、不同动机、不同文化……的人所构成，而每个人的思想是那么复杂，情绪是那么难以捉摸，想要所有的投资者“统一思想，集中行动”，按照某种图表、某种公式“操正步”，简直是天方夜潭!
   假设某一天，全世界期市的投资者忽然之间不约而同信奉了某种图表理论，一个下跌讯号呈现，每一个人都异口同声叫“卖出”，整个市场没有一个人买入，市况只好在没有一张单成交情况下“无量下跌”，空喊至某个价位，图表又呈现“止跌”讯号，全市场的人又转为个个叫“买入”，没有一个人“卖出”，市况又变为‘无量上升”……想一想，这是多么荒谬的情景！人人不犯错，何来有人正确?
   如果有一种图表，理论“绝对正确”的话，市场就会马上失去它的机能和生命力。换句话说，生气勃勃的市场活动，恰恰是在各种分析工具时而正确，时而错误的环境中得以不断的延续。人本身受时间、空间的局限，人们创立的各种流派的测市理论当然也会受时间、空间的局限。即使我们对某种测市理论的研究累积了一定心得，有所斩获，也要清醒地认识到，我们对走势的驾驭只是部分正确、一时正确；假若以为自己从此全部正确、永远正确，甚至夸言“包赚”，那么，肯定要受到市场“无形之手”的惩罚。“一次意外，足以毙命”！
   期贷买卖讲究灵活。各种测市理论只是我们的工具，就当他们是十八般武器拿来运用好了。如果拜倒在某种理论面前，明明是“工具”的“主人”，反而沦为“工具”的“奴隶”，就难免闹出被“断头”而大叫“还我头来”的笑话！

刘梦熊－《期货决胜108篇》（连载三十五）

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