刘梦熊－《期货决胜108篇》（连载三十四）

莫名其妙 · 发表于 2014-6-20 16:07:53

第一百篇：三次到顶与三次到底
   对于期货买卖的各种战术，不仅要知道它的基本概念，更重要的是弄清其原理，“知其然亦知其所以然”，这样才能得心应手，运用自如。
“三次到顶不破就卖出，三次到底不穿就买入”，不论在期货市场或股票市场，都被视作经典战术之一。究竟道理何在呢?
   某种意义上，期贷价格可以说是一种“信心指数”。你在某个价位买入，意味着你对后市有信心；三次到顶后无人以更高价买入，表示对后市缺乏信心。相反地你在某个价值卖出，显示你对后市信心不足；三次到底后无人以更低价杀出，证明对后市恢复信心。大家信心减弱，人气涣散，就形成跌势；大家信心增强，人气旺盛，就出现升势。
   所谓三次到顶不破，是两种力量造成的：一是“顶”附近的价值有强大的新单卖盘；二是一到“顶”部就有人作获利回吐结算卖出。三次不破，说明在“顶”部的多空交战中买方“踢到铁板”。《左传》的《曹刿论战》篇有云：“一鼓作气，再而衰，三而竭。”到了第三次到顶而不能越过雷池半步时。买气已是“强驽之末，力不能透鲁缟”。此消彼长，下来必是卖盘占上风。顺势而行去做空头，正是跟强者走。反过来，三次到底不穿，是做多头的好机会也是一样道理。
   其次，若出现三次到顶不破的走势，显然是大户完成”派发”。“派发”就是大户拉高市价引散户追买，从而将自己户头上的多头合约转移到散户手上的一种手法。通常大户都是分批出货的，三次到顶，即是三次拉高派发，每一次到顶部是一种升势假局，“请君入瓮”。三次到顶，大户派发得差不多了，“顶”部已套牢一大批散户买家。不破，就是市势开始回头，在“顶”部入货的人注定要“大出血”。这个时机沽货可谓墙倒众人推，事半功倍。相反地，三次到底不穿，往往是大户欲扬先抑，压市吸纳的手法，所以要跟风买入。
   俗语说：“不怕一万，最伯万一”。由于三次到顶与三次到底的讯号太明显，散户深信不疑，“坚定不移”。特殊倩况下大户亦会故布疑阵，引人上钓，待散户狂沾之后回头直上，或趁小户买齐之后急转直下。所以三次到顶不破做空头或三次到底不穿做多头之际，都要在第一时间设限价单止损，万—破顶穿底就认赔，这样便高枕无忧了。

第一百零一篇：大圆顶与大圆底
   期货由升势转为跌势或者由跌势转为升势的转折过程，有时是“迅雷不及掩耳”之势，如一九八七年十月S%P五百紧随股市的崩盘；有时经“几番风雨”，如图表上的双顶与双底。头肩顶与倒头肩底；有时却“随风潜入夜，润物细无声”，所谓大圆顶与大圆底就是典型。
   大圆顶和大圆底属于渐变的和慢性的大市转向讯号。圆顶的形态是：在一轮大升势之后，市况进入胶着状态，每日波幅很少，先逐日向上蠕动，再逐日向下蠕动，在图表上多天的日线图恰好构成一抛物线，然后开始一段跌势。相反，圆底的形态是：在一轮大跌势之后，走势陷入牛皮局面，每日上落不大，先逐日向下蠕动，再逐日向上蠕动，在图表上多天的日线图正巧形成一个“炒菜锅”的形状，接着出现一段升势。
   在各种转势的图形中，大圆顶和大圆底是酝酿时间最长的形态，一般耗时两三个月之久．是个特慢动作。原因是这样的：
   第一、在酝酿期间，支配性的供求：经济、政治、人为因素并没有明显的重大变化，更缺乏突发消息入市。“物极必反”、“否极泰来”的周期性预期心理占了主导作用。可以说是“和平演变”。
   第二、在圆顶和圆底形成过程中，每日成交量及末平仓合约显著减少，即市买卖亦意兴阑珊，所以转市的节奏、步伐便相对显得缓慢。
   第三、大户在圆顶酝酿时的出货和在团底购过程中的吸纳，带有“小量、多批、持续”的特点，造成由量变到质变时表现出“循序渐进”、“潜移默化”的轨迹。
   虽然圆顶和圆底的形成旷日持久，但在技术分析层面看来却比较可靠，不容易是个“假动作”。
   从投资策略来说，当我们怀疑是一个圆顶形成的时候，可在价位超过抛物线顶点，开始“走下坡”之际下单抛空。但必须设限止损，万一超越抛物线最高点就认赔；反过来，当我们认定了一个圆底形成的时候，可在价值超过弧线底点、开始“爬坡”之时下单买入。但要设限止损，万一跌穿圆底的最低价就投降。总之，图是死的，人是活的。有了预防万一的应变措施，“假动作”也不容易令我们上当了。

第一百零二篇：上升旗形与下降旗形
   任何一种走势，都有它酝酿、产生、发展的过程。记录在图表上，就呈现一定的形状。某种图形一旦成型，通常对后市发展都有相当启示作用。虽然不是绝对，但因其机会率较高，有其参考价值。
   上升旗形与下降旗形属于技术上比较可靠的图形之一。所谓上升旗形，是这样一种形状：一轮节节高升，在坐标中好像一支旗杆；接着四五天的日线图波幅大致一样，惟每日最高价、最低价均比上日低一些，将连日最高点拉成一条直线，将连日最低点拉成另一条直线，刚好是平行斜向右下方的旗帜形状。相反，下降旗形则是这样一种形状：一轮节节下挫，在图形中，如一支旗杆；接着四五天的日线图波幅大致一样，惟每日高峰、低点均比上日高一些，将连日最高点拉成一条直线，将连日最低点拉成另一条宣线，刚好是平行斜向右上方的旗帜形状。
   旗形是大升势或大跌势所作的技术性调整的产物。所以旗的方向与大势方向相反。由于买家或卖家获利回吐和重新入场是逐日、分批不徐不疾地有计划、按步骤进行，故此形成比较规则的旗状，每日高点和低点依次向同一方向平行移动。
   通常旗形是大升势或大跌势的中途站，调整幅度相当于原来升势或跌势的百分之二十到五十。在调整完毕后，以上升旗形为出发点、会再有第二波升势；以下降旗形为基地，会再有第二波跌势。第二波升势或跌势，大致上相等于原先第一波“旗杆”的幅度。
   上升旗形的突破讯号是：涨破连日最高价拉成的旗形上道，第二波升势开始；下降旗形的突破讯号是：跌破连日最低价拉成的旗形下边，第二波跌势又来。一般来讲，突破都在旗形由开始计起的第五天之后某一日出现，投资策赂是等突破之后立即双进。
旗形在两种情况下会变质：第一、若调整幅度超过了原先“旗杆”的百分之五十那就不是技术性调整，而是转势了；第二、若在旗形区来回徘徊太久，比如拖了几个月，“旗帜”变成了“绸带”，技术上便不可靠了。
   期货市场风云变幻，错综复杂，单纯“按图索骥”是不行的。图表数据之外，还必须结合基本因素、大户手法、散户心理等来综合分析，才能对行情作出正确的研判。把握图表讯号之时亦要提防图表陷阱，因此，参考而不迷信就对了。

刘梦熊－《期货决胜108篇》（连载三十四）

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