[分析师：期权] 如何在豆粕期权上实现持续稳定盈利？

摘要：豆粕期权上市已经三个月时间了，是否存在稳定盈利的策略一直是相关交易人员关心的问题。本文提出了一种新型的量化交易策略应用于豆粕期权交易。该策略包含以下两方面的特点：首先，利用经典的方法进行趋势和震荡划分，不同阶段利用不同的策略；其次，利用程序化中常见的获利保护控制回撤的发生。实验结果和归因分析显示，本文提出的策略具有相当的竞争力和实操性。

结论本文在前文《豆粕期权上市一个月 谁是最稳定的盈利策略？》的基础上，进行了进一步的改进，提出了一种可以适应所有行情的期权策略，并给出详细的步骤和操作流程。进而，利用实验和归因分析的方式，证明了该策略在豆粕期权交易中的有效性，并得到了以下五个结论。结论1，在豆粕期权交易中，卖出虚值三档的跨式策略在趋势行情来临时表现不佳，会出现较大回撤，但是在震荡行情和趋势转震荡行情过程中，表现比较理想。结论2，2017年六月以来，由于大家对于未来行情的预期，造成IV的明显上升，故豆粕期权卖方的优势在减弱。结论3：将行情划分为趋势和震荡，分别采用不同的豆粕期权策略，可以有效的减小回撤。结论4：引入止损和获利保护，可以进一步减小豆粕期权策略的回撤。结论5：在豆粕震荡行情中，卖出虚值三档的跨式策略是比较优秀的选择。结论6：在豆粕趋势行情中，卖出虚值两档的单边策略是比较优秀的选择。