一张图看清各类资产长期回报

期宝 · 发表于 2014-5-29 12:30:03

咨询公司Russell Investments总结了美国大盘股、美国大盘防御型股等14种资产的长期回报变化幅度。

以上蓝色部分的所谓“通常幅度”代表距均值一个标准差的12个月滚动回报，灰色部分“历史幅度”代表从注明期限到今年4月30日所有12个月滚动历史回报，橙色部分代表最近12个月回报。
如图所示，持现是波动最小、相对最保险的方式，1978年以来回报波动幅度在+1.4到+8.8之间。
波动第二小的是美国债券，1976年以来幅度在+1.0到+14.8之间。
从通常幅度来看，回报波动最大的是大盘新兴市场证券，参照指标是罗素新兴市场指数（Russell Emerging Markets Index），1997年以来幅度从-21.0到+42.2。
其次是全球房地产证券，参考指标是北美、欧洲和亚洲房地产市场上市房地产证券构成的指数FTSE EPRA/NAREIT Developed Index，2006年以来幅度为-18.2到+35.2。
去年表现不佳的大宗商品其实回报波动幅度并不大，虽然幅度超过了债券类投资，但比各类股票的波动都小。
从最近12个月回报看，美股是当之无愧的冠军，回报最低的是新兴市场债券。

回复用户2 · 发表于 2014-5-29 12:31:03

这还用他发现！

一张图看清各类资产长期回报

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