钢评：黑色巨震折射的产业信号（AK10月20交易提示）

陈丙昆001 · 发表于 2016-10-19 22:06:32

本帖最后由陈丙昆001 于 2016-10-20 21:44 编辑

钢评：黑色巨震折射的产业信号（AK10月20交易提示）
      19日黑色表现抢眼，强势的焦煤冲击涨停，尾随其后的焦炭上冲显得力不从心；补涨的螺纹和矿石也有加速冲动，随后的产业产量数据让市场情绪急剧降温，所以，上涨是现货情绪的释放，而下跌只是产业供求结构对未来的表态，就从当下市场状态看，反弹没有终结迹象；从市场情绪和概率事件看，中旬不跌下旬难跌，所以明天只要黑色价格保持在MA20之上运行，黑色继续看反弹，直到逼空逻辑进入11月上旬缓和期之后看双焦回调力度或螺纹补强力度再定节奏。
   短期反弹仍在，一是钢厂出货尚可，下游虽有承压但表现不明显，调价仍然聚集在西南地区（但西南地区钢厂出货量回落，说明市场库存+在途货物开始逐步达到赶工需求量），钢厂上调之后继续强势除了开始进入峰值的赶工需求之后，将进入两难的阶段，所以短期反弹没有改变，但反弹都是在积蓄矛盾。
   另外，新增贷款超预期也是螺纹反弹的一个依托，再加上之前的房地产限购赶了部分资金进入大宗，但资金炒作短期尤为突出，黑色产业每年年底的资金炒作都热点不容忽视，短期超预期但房地产限贷带来的中线悲观情绪被掩盖，所以操作上未来下跌的信号出现后才可以做空，至少目前没有。
   冲高回落突出产能同比增加的市场深度担忧：统计局，9月粗钢同比增加3.9%，钢材同比4.3%。同比的涨幅和需求整体偏软（需求相对强势因为季节性规律）极度不协调；炒作热点上全年炒作去产能，炒作力度和政策强度大于去年，而实际产量却和去年天差之别，所以矛盾在积蓄，只是数据公布后带来情绪短期释放，也说明供求结构不支持价格反弹标砖（钢厂不会像煤炭一样），所以本轮反弹高度越大，后市下跌空间越狠，因此本轮反弹可以参与，一旦跌破MA20，多单不要再有幻想。
   另外，关于年底补库引起市场关注，不进山东地区，其他地区均有，但结合产业结构和市场节奏，不出现下跌补库就是抬期货资金的轿子，风险不可估量，低位适合补库但心里却异常坚定看跌，逆反的市场心理不得不防。今年下半年和去年下半年的市场结构差距很大，今年不大跌很小的概率明年有强势大行情。另外明年黑色上半年的反弹焦点仍在政策去运行产能的力度。

   交易思路，明年过后价格继续保持反弹，情绪驱使下继续保持技术性参与反弹，不做空。（下次文章分析煤炭强势和钢材之间的逻辑）
另外，硅铁和锰硅最近一致是钢材期货品种中强势的品种，这与其产业价值有关，尤其是在国家更加注重基建的周期中，再加上汽车产量的增长也无行加大了特钢的需求预期，所以锰硅和硅铁在大结构上和钢材方向雷同，只是幅度远大于成材。
【免责声明】:文章分析为本人观点，仅供志同道合投资者和读者交流探讨。本人博客在现货和期货比较关键的时点会提供个人分析观点，早晨交易计划本人结合昨天收盘日志和外盘走势综合分析，个人理念属于稳健，周期效益按照一年为周期核算。本人操作思路和计划不作为投资交易依据，如有据此入市交易，风险自负，本人概不负任何责任，特此声明

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