本帖最后由 laoshenxian 于 2016-6-16 14:26 编辑
玻璃策略报告：基于期价升水格局的交易机会分析 内容摘要：春节后，在黑色板块强势上涨带动下，玻璃期货提前展开补贴水行情，近日甚至一度出现连续涨停、期价大幅升水于现货的情形。与铁矿、螺纹等品种期现同涨不同的是，玻璃期货远强于现货表现，属于被动跟涨，实际上，下游需求疲弱、整体库存较高的基本面并未发生显著变化，且从对下游订单分析来看，到5月份之前，现货市场的表现将不会明显好于当前，而下半年的市场预期同比亦难取得好于15年的表现。因此，在未来需求不发生重大变化的前提下，玻璃期价的上涨之路基本结束，其后将在回调、整理过程中反复，不同合约间差异也将陆续显现。FG1605合约因距离交割月份较近，其波动将更多受到现货短期走势、仓单等因素影响，维持相对高位震荡；而远月FG1609合约波动幅度将大于近月，主要是该合约会经历夏季高温及梅雨季节，届时现货市场尤其是华中市场走势存在较大不确定性，给资金留出了一定的想象空间。整体而言，周五晚至周一晚间的行情在某种程度上属于多头氛围的最后集中式宣泄，其后玻璃期货即便再有短期高点，也不会有像样的涨势，故在期价升水较大的格局下，存在一定走低空间。 我们的建议：基于玻璃期价升水幅度较大，建议980以上价格逢高轻仓做空近月FG1605合约，分批入场，持仓比例控制在25%以内，向下暂看至930-950区间。
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发表于 2016-6-16 14:20:39
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