聚烯烃相关品种套利策略

ducaifeng · 发表于 2016-6-2 13:38:23

本帖最后由 ducaifeng 于 2016-6-2 13:38 编辑

★套利策略基本思路：

期现套利：

根据模拟交割法，期现套利的核心在于跟踪期现价差与持有成本变动，当期货相对现货的升水幅度大于持有成本时，套利者可以实施正向期现套利策略。

跨品种套利：

LLDPE与PP跨品种套利策略：根据基本面判断LLDPE与PP的相对强弱关系，从而采取买强抛弱的策略。

PP与甲醇跨品种套利策略：根据理论成本和历史数据，建议PP—3*甲醇价差缩至800元/吨附近时采取多PP，空甲醇策略。

跨期套利：

依据对未来供需基本面的预期、需求的季节性波动、资金不均衡作用、政策变动等因素，可提前布局近远月价差波动趋势。

★近期策略重点推介：

多L1609，空PP1609：基于新增产能投放进程、需求端表现、期现价差等基本面因素来看，中线LLDPE将强于PP。因此，操作上建议尝试多L1609，空PP1609操作。

多L1609，空L1701：基本面趋于转暖与基差修复动能将为L1609合约提供支撑，并且依据需求的季节性规律与历史数据来看，9月与1月价差在7、8月份走强的概率较大。因此操作上建议买入L1609同时卖出等量的L1701，持有至8月或价差扩大至800元/吨以上时获利了结。

★注意事项：

本文全部选取期货收盘价作为参考，实际操作中可根据盘中价格及时作出判断。此外，当前期货市场波动较为剧烈，基于历史数据和供需分析的策略存在风险，提醒投资者注意。

[分析师：能源化工] 聚烯烃相关品种套利策略