20150629铁矿石现货头寸资产配置方案

wantinglili · 发表于 2015-8-3 11:04:52

摘要：
目的：
对于拥有铁矿石库存的客户，随时可能面临库存贬值风险。在当前形势下，我们制定了以下几种对铁矿石现货库存的资产优化配置方案，供大家参考。
操作方案：
如果持有铁矿石现货多头，我们建议：
一、可尽快出货，降低现货净多头。
二、现货头寸优化配置：有条件者，降低铁矿石现货头寸，增加钢坯现货头寸。当前钢坯价格盈亏平衡对应42美元的矿石，而当前普氏报价60.75美金，钢坯目前属于整个钢铁产业链条中最低估的品种，而铁矿石现货相对高估，可对现货头寸优化配置。
三、期货资产优化配置：若现货头寸短期难出清，可选择合适的期货标的来对现货头寸进行资产对冲。当前铁矿石期货深度贴水现货，基差处于历史高位，全部使用铁矿石期货进行套期保值可能面临较大的基差风险，导致资产配置效果不佳；从品种相关性、升贴水、波动率及后期走势强弱来看，我们推荐可以部分卖出焦炭期货的配置方式。

[分析师：能源化工] 20150629铁矿石现货头寸资产配置方案

相关帖子

分享到：

个人中心