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主要调研结论 1. 实体未来预期：新开工走弱传导到竣工端，市场体感偏悲观，价格预期尚未见底，下游深加工订单需求反馈同比差。未来预期复刻2022年行业产能出清，就需求预期来看今年冷修体量会超过2022年，时间节点上来看，预期9/10月份需求没有明显好转的话，腊月前预期能看到规模冷修；大周期需求预期不乐观的基调下，玻璃厂有维持经营保市场的策略，现金流压力和库存压力会是冷修直接导火索； 2. 价格：纯碱截至9月3日报价在1450左右送到厂； 3. 产销情况：月初个别企业推行保价政策，促量补现金流；德金价格调降大小板价格倒挂；经销商在手上库存不高的背景下有采购动作； 4. 成本利润：沙河天然气目前3元/立方米，碎玻璃700元/吨；目前近月盘面价格来看，沙河天然气产线已经开始亏现金流了，煤制气目前还没有；沙河集中供应清洁煤制气项目乐观预期在年末投产，煤制气售价估计低于天然气（自制煤制气产线冷修后要转用天然气或者集中供应的煤制气）； 5. 库存：调研的玻璃厂目前玻璃库存1个月，纯碱库存一个月多，刚补完库；社会库看玻璃库存不高，对应经销商持货意愿不强。
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发表于 2025-6-6 13:32:15
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