《波动率和偏度因子在铁矿石期货中的应用》-期货日报

stephenwk · 发表于 2024-5-28 12:01:50

目前,对冲压力假说和投资者行为理论都已经间接证实了市场惯性效应的存在。然而，近年来行情大幅波动使得动量因子的有效性引发市场关注。通常来讲,短周期动量因子对市场波动具有较高敏感度,而长周期因子主要捕捉长期趋势的稳定性,但是两者都可能在其余周期内面临失效风险。动量作为CTA策略的基础因子,进而衍生出趋势跟踪和反转等相关策略,结构化的动量因子运用是当前量价策略的重要组成部分。此外,偏度是衡量价格分布偏离对称性的指标,被用来识别动量因子反转的迹象。本文在动量因子的基础上加入波动率和偏度因子,从铁矿石品种入手论证其边际提升作用。

[分析师：首席] 《波动率和偏度因子在铁矿石期货中的应用》-期货日报

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