利用养殖股票价格波动预测生猪期货涨跌.pdf
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逻辑思路：投机资金的猪价预期在同一市场(中国)中的不同载体中（股票市场和期货市场）应具有一致性。考虑到产业套保资金还未大量进入期货市场，当前通过养殖股票价格波动推算生猪期货价格波动具备可行性。生猪期货在1月8日上市后，投机资金对远期猪价预期中多了一个信息源、一个定价锚。我们假设投机资金对生猪远期价格预期在 1月8日前后的差异主要由生猪期货价格波动导致。既以2019年-2021年数据样本预测的养殖股票日度收益率各因子系数，应用到1月8日后因子变量中，其模型预测与实际值间的误差项波动将主要来自于生猪期货的价格变动。基于以上逻辑，我们便可以根据养殖股票价格变动、各因子当日变动推算当日生猪期货涨跌幅。
模型结果：从统计角度看，这一模型各因子系数均处于统计置信区间内，解释了69.7%的期货变动，这意味着这一模型难以实现纯量化交易，但可以辅助主动交易提高胜率
建议：截至4月27日中午12点，股票预测LH2109价格应为26571点，低于即时盘面约点约504点，利润空间已较4月23日高点回归737点。考虑到，如图2所示，生猪出栏价存在明显成本支撑，我们认为27000为09合约成本角度上的多空分界线，建议前期LH2109空单在9月外购仔猪养殖成本（10%死亡率）27000点下方逐步清仓。
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发表于 2021-4-29 15:53:35
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