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上海期货交易所会员合作研究课题报告 期货公司集团化经营模式研究 （考虑到版权属于上期所，因仅节选绪论以说明课题研究思路、内容等，本人主要负责课题设计与组织、课题1以及3-5等主要章节的撰写工作。） 课题负责单位： 浙商期货有限公司 课题负责人： 胡 军 完成时间 ： 2014年 课题组成员： 戚文举 课题联系人： 靳珅 王德锋 内容提要近几年来，伴随金融创新步伐的加快，我国期货市场新品种、新业务等频频推出，期货市场法律法规更趋完善，由此期货公司迎来了快速发展时期。分业监管体制下混业经营限制逐步放开，投资者金融需求日趋多元化，互联网金融冲击加剧，国内外金融机构纷纷意欲参与期货市场，由此期货公司迎来了转型升级期。不过，我国期货公司面临规模依然较小、管理水平落后、资源整合不力、高端人才匮乏等诸多经营困境，尤其是期货公司原有的经营模式已经远远不再能够适应新形势的发展要求。国外期货公司和国内券商等的发展经验显示，集团化经营是金融机构发展到一定阶段的必然选择。基于此，在系统总结梳理国内外集团化经营的相关理论成果和实践经验的基础上，本课题拟就期货公司集团化经营的典型模式、实施路径等展开前瞻性研究。 本课题共分为六个部分。第一部分为绪论，着重提出研究问题，并阐明相关研究思路、方法、目的、意义等问题。第二部分为期货公司集团化经营背景和现状分析，重点分析期货公司开展集团化经营的制度环境和市场环境，并分析我国期货公司的经营现状，进而阐明我国期货公司开展集团化经营的现实必要性和可行性。第三部分为期货公司集团化经营的理论依据，着重梳理集团化经营的理论基础和典型模式，进而阐明期货公司开展集团化经营的理论可行性。第四部分为期货公司集团化经营的经验借鉴，既概要介绍境外期货公司集团化经营的主要类型及特色，又详细分析国内证券公司集团化经营的演变历程，进而阐明期货公司开展集团化经营的现实可行性。第五部分为期货公司集团化经营模式研究，在概述期货公司开展集团化经营的必要性和可行性的基础上，首先从期货公司股东视角和期货公司内部视角探讨期货公司集团化经营可能的典型模式并进行比较分析，然后阐述期货公司开展集团化经营可以选择的内外部实施路径并结合案例进行探讨，最后说明期货公司开展集团化经营必须得到人力资源等多方面的保障，尤其是风险管理保障。第六部分为结论与建议，归纳本课题的主要结论，并提出针对监管层和期货公司的建议。 关键词：期货公司；金融控股集团；集团化经营模式 | 
发表于 2014-9-9 09:39:38
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