上市一个月，白糖期权比豆粕期权更容易赚钱吗？

shanghaiwx · 发表于 2017-6-19 16:25:04

上市一个月，白糖期权比豆粕期权更容易赚钱吗？

华信期货智能量化研究中心

王翔裴一帆

摘要：

目前，白糖期权已经上市一个月时间，持仓量稳步上升。本文从隐含波动率、策略和希腊字母角度，讨论了大家都非常关心的两个问题。第一，在目前行情下，何种策略在白糖期权交易中表现比较稳定？第二，白糖期权比较容易赚钱，还是豆粕期权比较容易赚钱？

结论1：白糖期权持仓量不断增加，成交量基本稳定，该品种处于稳中有进的开始阶段。

结论2：白糖期权的隐含波动率偏低，目前平值期权隐含波动率低于历史波动率。

结论3：白糖期权的历史波动率处于历史上的最低位，历史波动率的20天均值处于25分位数之下。

结论4：白糖期权的认购和认沽的隐含波动率曲线的偏度基本正常，没有出现明显套利机会。

结论5：四月和五月，在白糖期权上卖虚值三档宽跨策略具有明显优势。

结论6：从4月到5月，白糖期权比豆粕期权更容易赚钱。这主要是由于白糖期货的波动存在明显的季节性特征。

[分析师：期权] 上市一个月，白糖期权比豆粕期权更容易赚钱吗？