钢评：产业下跌遇到资金阻力（AK7月27交易提示）

陈丙昆001 · 发表于 2016-10-17 08:21:09

钢评：产业下跌遇到资金阻力（AK7月27交易提示）
      黑色金属螺纹、热轧、矿石和焦炭从中旬出现下跌信号之后，价格每次价格均遇到资金狙击，一根阴线伴随一根阳线反弹，截至26日，黑色系目前仍保持日线偏空状态仅有螺纹钢，热轧和矿石虽然上涨预期不浓，但跌势动力也不明，至于煤炭系列动力煤和焦炭保持一致偏反弹，焦煤夹缝中立足，涨跌信号频现，所以，针对资金市，技术分析比产业逻辑短期更占优势。
   行情走势本质围绕供求，资金或突发题材炒作均可带来意外行情，令产业逻辑行情和实际行情背离，所以导致近期市场走势方向不明。钢铁产业至此，从国际到国内，从宏观政策到产业需求都预期化解产能是解决矛盾的唯一途径，也是供大于求走到极端之后的必选题。所以产业未来依附去产能和控制产量的过程和结果，所以从去年攻击测改革开始，让成材价格具备止跌基础，限产或去产能幅度决定行情反弹幅度。
   这是产业逻辑的推断，而当下行情于此逻辑截然相反，期货价格顽固的依赖预期阻碍价格下跌，而钢厂更是通过影响贸易商货源左右现货价格，令市场短期不易跌。另外钢厂盈利尚可供应主动压缩概率不大，有加剧市场预期政策去产能的炒作，这就令近期价格难跌的预期炒作。所以资金的情绪明显左右期货价格走势，短期产业逻辑无法左右行情走向。
另外，资金单纯炒作预期题材发动行情，最终仍取决于预期题材能否兑现，所以近期谨慎对待。另外钢厂盈利在8月中旬出现拐点概率最大，推断产业矛盾再聚积逻辑爆发点，所以，短期按照技术信号对待。
   从走势上看，螺纹钢日线仍保持偏空对待，交易做多都是短线，波段做空暂无机会，等待信号，至于黑色系其他品种暂时按照短期震荡对待，操作按照波段周期轻仓参与，假如未来重新出现下跌仍是重点参与的交易机会，或者行情一直纠缠延续到8月中旬，届时可重点关注黑色系做空钢厂利润的组合交易机会。
   按照市场机制，只有压缩钢厂利润才具备主动压缩产能的基础，政策压缩产能更多来自突发也加剧行情的变数，所以短期产业逻辑仍主导大方向（大格局底部震荡，反弹和下跌交替，只是时间和节奏差异），操作按照技术为主。

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