橡胶跨境套利实证研究（上篇）

lyz · 发表于 2025-6-10 16:24:40

天然橡胶，作为关键的农产品和工业原料，在全球交通运输、工业制品和消费品等多个领域扮演着不可或缺的角色。自 2019 年上海国际能源交易中心推出20号胶期货合约以来，市场规模和境外交易者参与度均有显著提升。
本文选取日本东京商品交易所（JPX）的天然橡胶期货 RSS3 和上海国际能源交易中心（INE）的 20 号胶期货 NR 作为研究对象，基于跨境市场的实际交易数据，通过大量的统计学实证研究，深入分析并验证了两个市场价格间的长期稳定均衡关系，得以挖掘出在价差偏离合理区间时产生的套利机会。报告分为上下两篇，上篇首先概述了国内外橡胶市场的现状，随后细致阐述了数据处理的关键步骤和方法。在实证研究部分，报告逐步检验了JPX 橡胶与 INE 橡胶之间的线性相关性、交叉相关性、超额相关性及其对称性，为套利交易的可行性提供了坚实的理论支撑。下篇将进一步探讨两种橡胶期货之间的协整关系，验证长期均衡模型的有效性，并据此设计出一套稳健的统计套利交易策略。通过本文，投资者可以更好地理解橡胶期货市场的跨境套利潜力。

[分析师：金融量化策略] 橡胶跨境套利实证研究（上篇）

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