[分析师：宏观金融] 指数轮动行情下的跨品种套利策略

今年第二季度以来股票市场以区间震荡行情为主，板块轮动行情下大小盘指数鲜有持续相对超额收益，我们认为这一情况在第三季度仍将维持，单一指数的超涨和超跌终将彼此回归。基于这一认知，我们希望构建跨品种套利策略

根据上述认知，我们使用中证500（可由中证1000替代）和沪深300构建了股指期货间的跨品种套利策略，并在此基础上添加了基差指标来优化策略。前者取得了不错的阶段性收益，后者的抗风险能力更强。