白糖月间价差近期交易逻辑——国海良时期货

hulinxuan · 发表于 2024-5-22 09:47:23

在白糖期货的月间价差中，9月合约与1月合约的近远月价差（以下简称91价差）可交易时间段长，月间矛盾相对突出，交易逻辑相对稳定和清晰，因此常受到月间套利者的追捧。91价差运行逻辑主要是产量和消费的预期和兑现。91价差一般开始于新榨季加速的1月中旬，而结束于9月中旬，即市场年度内最后一个季节性消费行情的尾声，中间跨越8个月的市场行情，期间经历供给端的压榨高峰和停榨去库，以及需求端的节日备货和夏季消费，这些季节性市场特征在不同年度中的变化会影响不同年度91价差的运行特征。当前2022/23产季，随着白糖期货合约SR2301在1月交割退市，新的白糖1月合约SR2401上市交易，新的91价差（SR2309-SR2401）为市场提供新的月间套利标的和交易逻辑

[分析师：首席] 白糖月间价差近期交易逻辑——国海良时期货

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