【热点报告】以移动大数据观测聚烯烃下游复工复产情况

SUNSHIBAI · 发表于 2023-6-16 09:59:39

1. 人员复工远超往年，原材料储备和成品发运无明显增长
春节后至今，虽然需求向好的预期仍存，但市场对实际需求情况的关注度愈发提升。对此，我们选取了全国42家头部的聚烯烃下游工厂，采用杭州数行科技有限公司的移动大数据服务，对各家工厂2020年以来的人流指数和物流指数进行了观测。
从人流指数的结果来看，春节假期后的第一周（2023年2月3日当周）包装膜、农膜和注塑样本企业均有延迟复工的迹象。但到了春节假期后的第二周（2023年2月10日当周），包装膜、农膜、管材和注塑样本企业的人员到岗情况均超出了2021和2022年同期农历水平，尤其是管材和注塑企业，人流指数同比2022年均增加了76%。
从物流指数上来看，在春假期后的两周内，包装膜、农膜和注塑样本企业的原材料储备和成品发运情况相较于2022年农历同期水平无明显差异，仅管材样本企业的物流指数有着明显的增长，但仍弱于2021年同期。

2. 投资建议
包装、农膜、管材和注塑这4种下游约占到聚烯烃总需求6-7成左右，能较好的代表聚烯烃需求的情况。从我们选取的样本企业的人流和物流指数来看，目前聚烯烃下游企业人员复工的情况较好，但如包装膜、农膜、注塑等下游的囤货意愿或者订单情况并无明显改善。虽然管材行业的复工复产情况较好，但其仅占聚烯烃总需求的8%左右，对整体需求拉动相对有限。总体来看，聚烯烃整体需求依旧偏弱，难以对价格形成较强的向上驱动。

3. 风险提示
样本范围和统计口径与实际情况或存在偏差。

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