螺纹钢基本面分析及后市展望南山荟---【赵钰-五矿期货】

赵钰uuu · 发表于 2023-6-14 19:39:24

• 由远及近来说，中期偏空的理由为： • 1、海外银行危机，造成衰退和流动性风险担忧。
• 2、基建需求退坡，地产需求不足开始显现，表现为表需大幅回落。
• 3、国内及海外粗钢产量大幅增加。同时成本坍塌，即外矿发运和煤炭供应持续增加。
• 诱发因素：发改委对铁矿价格监管，带来限产等政策风险，引发市场抛售。
• 综合盘算下来，海外抽水在4、5月份，基建退坡大概率在二季度，外矿发运和煤炭供应持续增加也可能是二季度，那么4月中下旬至5月前后可能是利空因素集中释放的时机。技术上看如果有二次高点的配合是最好的。
• 再说一下短期看反弹的原因：
• 1、矛盾积累不充分，在这个时点不好大跌，把钢厂跌亏损会减产，把贸易商跌亏损会惜售甚至低价进货，不太会出现大范围甩货，因为有真实刚性需求存在。
• 2、螺纹涨29%跌7%，热卷涨28%跌6%，铁矿涨57%跌7%，焦炭涨21%跌10%，焦煤涨11%跌12%，硅铁涨11%跌10%，锰硅涨15%跌7%，玻璃涨28%跌11%，纯碱涨32%跌14%。上周的下跌释放了一些做空情绪。进入4月价格要回顾基本面。
• 3、国内宏观氛围仍然是偏暖，市场倾向于交易短期的东西，对潜在复苏偏弱的风险视而不见，因此做空需要耐心等待风险逐渐暴露

[分析师：能源化工] 螺纹钢基本面分析及后市展望南山荟---【赵钰-五矿期货】

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