EFS:疲软通胀打压下，美元再迎数据周考验

小易拓 · 发表于 2017-7-3 17:38:36

在刚结束的一周，美国方面公布了新一期的PCE物价指数数据，其中周五公布的5月数据显示年率为增长1.4%，差于前值1.7%和预期值1.5%，结合此前的第一季度PCE物价指数数据2.4%，下滑趋势明显。美联储制定货币政策参照更多的是核心PCE物价指数，该数据5月年率也为1.4%，同样低于前值，因此可以看出美国方面目前的通胀压力在减弱，因此后续紧缩政策的力度应有所下降，年内最多再有一次加息比较合理。美元指数受此影响非常直接，继续下跌趋势。
　　本周美国方面将公布重要的PMI和非农就业数据，目前市场预期数据有回暖迹象，因此关注最终的结果。美元指数能否形成一次稍有规模的反弹，需要数据的支持。除了数据外，本周美国方面还需关注特朗普的新医改方案能否国会审议，及美联储两次报告的影响，除了周四的6月货币政策报告外，周五还将向国会提交货币政策报告，其货币政策方向将影响市场的预期，但对美元指数的影响还需综合各方面力量，在下跌趋势明显的结构中，如要形成有效的反弹难度还是很大。

　　除了美国方面，原油的数据也需关注，在刚结束的一周美国油服公司的钻井平台数据终于出现了小幅下滑，反应近期油价低位阶段开工的平台也难以产生盈利，因此市场对后续的供给不在扩张的预期增加，油价借机出现了较强势的反弹。

　　本周二澳洲联储将公布新一期的利率决议，澳元近期的强势表现反应市场对加息有一定的预期，但如果不能实现，提防澳元可能出现的宽幅震荡走势。从目前市场环境分析，维持利率不变概率较大。
　　
　　具体数据和事件方面对接下来一周的情况进行简单梳理：

　　周一，（!!!!）欧元区和英国的6月Markit制造业PMI数据；欧元区失业率；美国6月ISM制造业PMI数据。

　　周二，（!!）美国独立日部分金融市场休市；澳洲联储利率决议。

　　周三，（!!!）欧元区5月零售销售数据；美国5月耐用品订单、工厂订单数据。

　　周四，（!!!!）美联储凌晨公布6月份会议的纪要；美国原油API、EIA周库存数据移至该日公布；美国ADP就业数据。

　　周五，（!!!!!）美国6月非农业就业数据、失业率、就业参与率等数据公布；美联储向国会发布货币政策报告；G20国家领导人峰会；次日凌晨美国油服公司钻井平台数据。

　　重点品种的具体技术分析如下，美元指数周线结构上周收出了一根深度下跌的长阴线，上方10周均线阻力明显，下方即将跌破下降通道下轨，进入加速下跌阶段，短期有望测试等距离通道半分位处，也是前低93美元下方。回测前期平台低点及5周均线动态位置继续看空即可。

　　欧元兑美元周线结构虽然接近前期高点阻力位，但上周收出的强势突破周大阳线预示接下来继续惯性上攻概率很大，可回测前期震荡平台高点1.13整数位附近做多，1.1270止损离场。

　　英镑兑美元周线结构与欧元相似，强势趋势清晰，目前接近前方高点1.3060一线，突破概率大，可回测1.2960做多，1.2920止损。

　　美元兑加元周线结构大C浪下跌结构已经清晰的呈现，随着原油的触底反弹及美元的破位下跌，美加继续下跌的支持因素仍然非常丰富，虽然短期在前低附近，但破位的概率较大，可回测短期阻力做空操作即可。由于近期跌幅过大，等待偏强的反弹测试5周均线动态阻力位1.3080做空比较合理，1.3130止损。

　　日元是主流货币里唯一差于美元的品种，在美元指数深度下跌的时候，美日周线图仍然收出了中阳线，反应日元近期更加弱势，技术上目前处于反弹结构中，应继续向上测试113.4比较合理，随后有望开始向下。

　　澳元兑美元周线结构收出了一根大阳线，但目前仍然在下降趋势线阻力位下方，关注本周利率决议的影响过后能否恢复强势，可回测5周均线做多操作，固定止损控制风险。

EFS 分析师：陈云波

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