对冲基金重仓下注欧元下跌

期宝 · 发表于 2014-6-5 08:59:04

押注今天欧洲央行会采取激进政策遏制欧元升值，专注宏观策略的对冲基金建立巨额空仓做空欧元。去年下注日元下跌的“日本交易”正在欧元上重演。
英国《金融时报》援引对冲基金Lyxor数据显示，在过去一个月内，全球宏观策略基金的净欧元美元空仓占其净资产比率，从约14%上涨至目前的18%。全球宏观策略基金通过分析全球央行以及宏观政策趋势，做多做空一系列资产。
Lyxor通过整理100多个基金经理在其平台上的资金管理帐户，反映了约2000亿美元规模的交易仓位，其中包括全球最大对冲基金Bridgewater的仓位变化。
目前市场普遍认为，欧洲央行决心打一场对抗恶性通缩的硬仗，所以逆转欧元升值趋势成为了欧洲央行的首要任务。
自从德拉吉行长在上一次利率会议上表示将本月出台新政策之后，欧元对美元从近1.40下跌至目前的1.36。
全球宏观对冲基金下注欧洲央行今天将出台新的非常规货币政策，这将进一步扩大他们的获利空间。
同样的事情这些对冲基金去年也做过。2013年下注日本央行创纪录量化宽松能成功压低日元，下注日元对美元贬值的“日本交易”（Japan trade）风行市场。
“日本交易”让一些对冲基金获利丰厚，但是大型对冲基金Brevan Howard在投资者信中称，去年这并没有给自己带来成功。
市场普遍预期欧洲央行今天会降息，包括把隔夜存款工具利率下调至负利率水平，即要对银行在央行的隔夜存款收费。
欧洲央行还有可能使用流动性供应工具鼓励银行对小企业贷款，尤其将鼓励欧元区边缘国家银行放贷。

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