重磅消息来袭多头望风而逃

bin0527 · 发表于 2016-12-12 08:33:52

总结与操作建议：
9月7日，动力煤主力合约ZC1701高开开低走，全天大幅下跌，从夜盘开始直到日盘的近乎跌停，为近期疯涨的盘面价格画上了句号，也为现货市场混乱的抬价行为敲响了警钟。昨日由于传出消息，发改委要约谈各大煤企就抑制近期混乱的市场价格传达精神，因此盘面多头资金望风而逃。从下游情况来看，随着G20的结束，电厂耗煤量有所上升，但是仍然无法达到旺季时水平，六大电厂存煤可用天数在19天左右。从盘面上看，资金呈现流出态势，交易所主力多头减仓明显，空头增仓较多，短期内盘面下行趋势未尽，关注下方495一线支撑，建议空单续持。
评级：动力煤：跌
1、今日行情及盘面回顾
今日动力煤总成交871914手，ZC1701成交846358手。开盘于528.6元/吨，最高528.8元/吨，最低502.8元/吨，报收于505元/吨。下跌22.8元/吨，幅度为4.32%。
今日ZC1701合约持仓248800手。
2、现货情况
根据最新公布的现货价格，秦皇岛港动力煤各热值品种与前一个交易日相比价格上涨25元/吨。目前，秦皇岛港山西产4500大卡发热量动力煤价格为456元/吨，5000大卡发热量动力煤价格为498元/吨，5500大卡发热量动力煤价格为543元/吨，5800大卡发热量动力煤价格为569元/吨。
3、环渤海动力价格指数情况
图1：六大发电集团煤炭库存和存煤可用天数走势图2：环渤海动力煤价格指数走势

资料来源：Wind资讯、方正中期研究院整理资料来源：Wind资讯、方正中期研究院整理
2016年9月7日，秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数（环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格；以下简称：价格指数；英文缩写：BSPI）报收于515元/吨，本报告期（2016年8月31日至9月6日）比前一报告期上涨了21元/吨。
本报告期环渤海地区主流动力煤品种交易价格的运行情况如下：
发热量5500大卡/千克动力煤：（1）具体价格方面，在京唐港的主流成交价格区间报收于520-530元/吨；在曹妃甸港和国投京唐港的主流成交价格区间报收于515-525元/吨；在秦皇岛港的主流成交价格区间报收于510-520元/吨；在天津港和黄骅港的主流成交价格区间报收于505-515元/吨；（2）价格涨跌幅度方面，在曹妃甸港和京唐港的主流成交价格区间比前一报告期上涨了30元/吨，在国投京唐港的主流成交价格区间比前一报告期上涨了25元/吨，在其它三个价格采集港口的主流成交价格区间比前一报告期上涨了20元/吨。
发热量5000大卡/千克动力煤：（1）具体价格方面，在曹妃甸港的主流成交价格区间报收于475-485元/吨，在秦皇岛港和京唐港的主流成交价格区间报收于465-475元/吨，在天津港和国投京唐港的主流成交价格区间报收于460-470元/吨，在黄骅港的主流成交价格区间报收于455-465元/吨；（2）价格涨跌幅度方面，在秦皇岛港和京唐港的主流成交价格区间比前一报告期上涨了25元/吨，在黄骅港的主流成交价格区间比前一报告期上涨了20元/吨，在其它三个价格采集港口的主流成交价格区间比前一报告期上涨了30元/吨。
从对环渤海六个港口交易价格的采集计算结果看，本报告期，24个港口规格品的价格全部上涨，没有价格下降和价格持平的港口规格品。
本报告期环渤海动力煤价格指数的运行结果表明，（1）本报告期，24个港口规格品的价格全部上涨，表明该地区动力煤交易价格继续维持强势上涨局面；（2）本报告期515元/吨的价格指数水平，继续刷新年内最高记录；（3）本报告期21元/吨的价格指数涨幅，创造了2010年10月价格指数发布以来的单周最大涨幅记录；（4）截止到本报告期，价格指数已经连续十一期上涨；（5）本报告期的价格指数水平，较年初371元/吨上涨了144元/吨、累计涨幅达到了38.8%。
分析认为，尽管沿海地区六大主要电力企业的电煤日耗已经降至55万吨左右的较低水平，存煤可用天数也稳定在20天以上的合理状况；尽管本周海上煤炭运价出现“跳水”行情，预示短期内消费企业的动力煤采购热情已经显著降温；尽管动力煤市场已经进入一年中的淡季时期，但是，在环渤海各港煤炭库存偏低状况未得到改善、船舶滞期依然严重，这一区域市场继续表现为卖方市场；港口优惠措施的取消、公路运输治理增加了煤炭销售成本；各种营销主体在一些不确定信息影响下对煤炭价格的反复拉抬，以及大多煤炭生产企业对市场煤炭价格的“纵容”，致使环渤海地区动力煤价格出现了由卖方主导的恐慌性“暴涨”，并带动本报告期价格指数大幅上扬。
4、操作策略
9月7日，动力煤主力合约ZC1701高开开低走，全天大幅下跌，从夜盘开始直到日盘的近乎跌停，为近期疯涨的盘面价格画上了句号，也为现货市场混乱的抬价行为敲响了警钟。昨日由于传出消息，发改委要约谈各大煤企就抑制近期混乱的市场价格传达精神，因此盘面多头资金望风而逃。从下游情况来看，随着G20的结束，电厂耗煤量有所上升，但是仍然无法达到旺季时水平，六大电厂存煤可用天数在19天左右。从盘面上看，资金呈现流出态势，交易所主力多头减仓明显，空头增仓较多，短期内盘面下行趋势未尽，关注下方495一线支撑，建议空单续持。

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