巴克莱只是个案？No！操纵黄金价格早已司空见惯

期宝 · 发表于 2014-6-4 08:51:03

前不久，巴克莱银行因为金价操纵而被处罚2600万美元。据英国金融行为监管局（FCA）的说法，该案件只是个例，且仅有一名交易员参与。不过，市场专业人士可不怎么看：事实上，操纵金价已经成了行业的普遍现象。
英国《金融时报》援引资深市场人士评论称，通过操纵黄金基准价格来保护“数字”衍生品合同，在行业中早已经司空见惯。该人士称：“如果我是FCA，我就会对所有进行数字衍生品交易的银行进行调查。巴克莱可能只是冰山一角，衍生品市场有着大量的猫腻。”
华尔街见闻网站曾对巴克莱交易员Plunket操纵金价的方式做过详细介绍：
具体而言，Plunket负责为数字期权（也叫二元期权）定价并控制其风险。顾名思义，二元期权在到期时只有两种可能结果：如果下午（3点）黄金定盘价超过规定时间（2012年6月28日）的（期权合约）规定价格($ 1,558.96)，那么客户将会行权，而作为交易对手方的巴克莱则需要付款给该客户。反之，Barclays就不需要付款。
Plunket还参与了伦敦黄金定盘价的敲定。2012年6月28日下午3点，Plunkett在伦敦黄金价格定盘时下了一些单，并如愿以偿地将黄金价格压下。巴克莱因此避免了向客户支付款项的义务。

这就是交易员们操纵金价的目的和方法。《金融时报》援引一名大投行前贵金属交易经理的话称，一直以来，参与数字期权银行交易员都会在合约快要到期时通过操纵价格来保护自己的仓位。
这也是为什么FCA指责“巴克莱银行未能妥善处理自身和客户之间的利益冲突”。当投行与客户成为对手方的时候，客户往往就成了被玩弄的对象。
虽然FCA没有透露巴克莱的客户是谁，但一名资深的知情黄金交易员表示，巴克莱的对手方并不是投行或对冲基金。“这不是一场专业人士的对决。”
一名对冲基金经历表示：“如果交易的一方是高盛，另一方是摩根大通，那么游戏就玩不转了。但并非所有市场参与者都这么老辣和黑心。”

只看该作者 · 发表于 2014-6-4 08:59:03

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善美堂Facebook · 发表于 2014-6-4 08:57:03

ISEE YOU[挤眼]

善美堂Facebook · 发表于 2014-6-4 08:57:03

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章鱼哥R · 发表于 2014-6-4 08:53:03

未来不会告小动物涉嫌操控房价罪吧[嘻嘻]

有报天天评该用户已被删除	沙发发表于 2014-6-4 08:59:03 \| 只看该作者提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽
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