郑棉基差走势研究及期现操作应用（201612）

wangyan1 · 发表于 2016-12-7 11:28:24

本帖最后由 wangyan1 于 2016-12-7 12:28 编辑

专题摘要

 主要结论：

基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格一期货价格。参照物不同，基差结果不同。

自郑棉上市以来，历次交割替代品的范围及升贴水调整对基差走势影响明显。

基差主要应用于卖出套利操作和买入套利操作，卖出套利操作的盈利主要来自于基差扩大，买入套利操作的盈利主要来自于基差收窄。

套保操作中，以交仓单为目的的卖出套保操作，收益的确定性最高。在进行买入套保操作的同时，建议企业提前锁定下游产品价格，锁定利润。

[棉花] 郑棉基差走势研究及期现操作应用（201612）