本帖最后由 毛毛虫66 于 2016-12-8 11:07 编辑
本期观点 本期，自北向南大范围寒潮天气带来大部分地区交通不便，同时，由于运输条件限制导致的港口部分煤种紧缺，产地动力煤坑口价格也稳中略有上涨。 临近春节，上游产地煤矿纷纷停产，发运至港口的煤炭数量也有所减少，导致北方港口煤炭库存持续低位。与此同时，假期效应缓慢发酵，伴随着港口调入量的减少，下游电力消费量也在逐步减少，电厂方面难觅节前抢运热情，动力煤料在2月全面进入购销两不旺的趋势中。 |
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file:///C:/Users/DELL/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.jpg国内动力煤期货、现货市场行情 .......................................................... 1 简述 ............................................................. 1 （一）动力煤期现货行情及运价指数走势图.............................. 1 （二）上游代表港口煤炭库存......................................... 2 （三）下游电厂煤炭相关数据......................................... 2 （四）主要港口动力煤最新平仓价...................................... 3 （五）期货TC1605数据一览（2016/01/18-2016/02/01）................. 4 （六）期货主力合约TC1605日K线走势图............................... 4 file:///C:/Users/DELL/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.jpg动力煤市场资讯 ....................................................................................... 5 （一）国内市场动态................................................. 5 （二）国际市场动态................................................ 11 file:///C:/Users/DELL/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.jpg专家评论 ................................................................................................ 13 file:///C:/Users/DELL/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.jpg免责申明 ................................................................................................ 13
file:///C:/Users/DELL/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image005.jpg动力煤期货、现货市场行情 简述： 本旬，主要产煤省重点煤矿产量、销量环比减少，运量环比增加；环渤海地区港口煤炭库存减少，动力煤价格指数小幅上涨；重点电厂耗煤减少，煤炭库存小幅下降；炼焦煤、化工煤市场弱势下行。 临近春节，上游产地煤矿纷纷停产，发运至港口的煤炭数量也有所减少，导致北方港口煤炭库存持续下滑。南方受超级寒潮影响气温骤降，使得沿海地区电厂日耗明显回升，进而加强电煤储备。因此，北方主要港口煤炭资源供应相对偏紧，对煤价起到一定提升作用。 |
（一）动力煤期现货行情及运价走势图（2016.01.18-2016.02.01） 表：1 本期环渤海动力煤价格指数（BSPI）收于374元/吨,较上期涨2元/吨。 （二）代表港口煤炭库存（2016.01.18-2016.02.01） 表：2 注：含秦皇岛港每日各分公司内贸和外贸的煤炭库存数据，数据来源于秦皇岛港务集团。 （三）下游电厂煤炭相关数据（2016.01.18-2016.02.01） 六大发电集团合计煤炭库 表： 3 六大发电集团合计日耗煤量及可用天数 表：4
（四）主要港口动力煤本期最新平仓价（2016.01.27） 注：数据来源：秦皇岛煤炭网 表： 5 （五）期货TC1505数据一览（2016.01.18-2016.01.29） 表：6 （六）期货主力合约TC1605日K线走势图 表：7 file:///C:/Users/DELL/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image016.jpg动力煤市场资讯 （一）国内市场动态 file:///C:/Users/DELL/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image017.gif
1、【2015年全社会用电量】2015年，全社会用电量55500亿千瓦时，同比增长0.5%。分产业看，第一产业用电量1020亿千瓦时，同比增长2.5%;第二产业用电量40046亿千瓦时，同比下降1.4%;第三产业用电量7158亿千瓦时，同比增长7.5%;城乡居民生活用电量7276亿千瓦时，同比增长5.0%。 2015年，全国6000千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用小时为3969小时，同比减少349小时。其中，水电设备平均利用小时为3621小时，同比减少48小时;火电设备平均利用小时为4329小时，同比减少410小时。 2015年，全国电源新增生产能力(正式投产)12974万千瓦，其中，水电1608万千瓦，火电6400万千瓦。 2、【2015年中国GDP】2016年1月19日上午，国家统计局公布数据显示，2015年中国GDP增长6.9%，创25年新低。 初步核算，全年国内生产总值676708亿元，按可比价格计算，比上年增长6.9%。分季度看，一季度同比增长7.0%，二季度增长7.0%，三季度增长6.9%，四季度增长6.8%。分产业看，第一产业增加值60863亿元，比上年增长3.9%；第二产业增加值274278亿元，增长6.0%；第三产业增加值341567亿元，增长8.3%。从环比看，四季度国内生产总值增长1.6%。 3、【2015年全国原煤生产】1月19日，国家统计局发布2015年12月份规模以上工业生产主要数据，数据显示，12月份全国原煤产量31659万吨，同比下降0.3%；环比减少36万吨，下降0.11%，这是继连续3个月增长后的首次环比下降。 2015年全年，全国累计生产原煤369495万吨，同比下降3.5%。单月同比降幅与累计同比降幅较上月均有所缩小。 4、【兖矿“瘦身”计划】日前发布的《兖矿集团有限公司关于2016年减员增效工作的意见》指出，为进一步优化人力资源配置、控制用工数量，兖矿集团将按照“三年减员分流2万人”的总体目标，2016年减少分流各类用工6500人，力争7000人，节支降本增效8亿元。 5、【神华控制装船量】近日神华集团下发了《关于严格执行1月份月度计划的通知》，并要求下属销售公司严格执行1月份月度计划组织上船，全月上船量不得超过月度计划的115%；协调用户采购货源相对充足的神混1、神混2等高热值煤种，减少滞港时间。 据神华内部人士透露，神华出台控制装船量的措施，主要是近期神华旗下黄骅港装运情况过于火爆所致。1月神华集团华东销售公司超量较多，而目前华南公司上船的量还未达到目标。 上述人士补充道，近期北方港口装运情况持续紧张，截至1月15日，在黄骅港等候装船的煤船接近180艘，创历史新高，现时在黄骅港平均要等6~7天才能装到货；而到中煤和同煤处拉煤的等候时间更长至8~10天。其认为近期北方港口煤炭库存持续处于低位，是由于中煤和同煤等大企业有意控制库存，希望逼神华带头涨价。 6、【2月起上调煤价并非空穴来风】1月21日，有坊间传闻，神华、中煤、同煤、伊泰四大煤炭企业认为近期市场缺煤的现象将延续至2月底，决定从2月1日起四家企业上调5500大卡煤种平仓价，每吨较1月上涨10元，至382元/吨。 并有消息透露，国家相关部门近期将出台有关淘汰落后产能的重要政策。 煤炭价格持续下跌，已令大量中小煤炭企业被迫停产，致使近期货源紧张。北方港口煤炭库存持续处于低位，装运情况持续紧张，这为大矿提价提供了条件。市场也预期在此形势下，煤炭企业将罕见地在春节期间提价。 据矿方和接近中国煤炭工业协会的人士证实，昨天上午召开的“4+1”会议传出确切消息，国内前4大煤炭企业2月份将集体上调5500大卡平仓价。会议还要求各煤炭企业在春节期间要严格执行放假安排，届时安监局将下矿检查。另据业内人士透露，近期四大煤炭企业之外的煤炭企业也小幅上调了原煤和精煤价格。 7、【山西省将控原煤生产】近日，山西省煤炭工业厅发布的《关于落实“冬季行动”工作方案生态治理内容的通知》指出,为促进煤炭源头生产质量达标,减少储、装等环节粉尘污染,将对原煤生产予以控制,禁止开采高灰高硫煤层,原煤入选率要达到70%以上,所有新建煤矿必须同步建设煤炭洗选设施。 开采煤层主要煤质指标必须达到以下标准：（1）灰分（Ad）：褐煤≤30%,其它煤种≤40%。（2）硫分（St,d）：褐煤≤1.5%,其它煤种≤3%。煤质较差的煤矿必须通过配采等方式进一步改善煤质,达到相关标准要求。 山西省各市、省属固有重点煤炭集团公司要提高原煤入选率,达到70%以上。所有新建煤矿必须同步建设煤炭洗选设施;新建煤矿未同步建设煤炭洗选设施的,不得申请或组织试运转和竣工验收。 8、【2015年煤炭资源税】国家税务总局消息，煤炭资源税从价计征改革推行以来，2015年，全国征收煤炭资源税333亿元，同比增加185亿元，增长125%，减少涉煤收费基金366亿元，总体减负181亿元。 9、【国务院化解钢铁煤炭去产能】继20日的国务院专题会后，1月22日，李克强总理主持召开国务院常务会议，再度研究化解钢铁煤炭行业过剩产能，并出台了去产能的原则、路径和保障政策。 会议认为，坚持用法治和市场化手段，化解钢铁煤炭行业过剩产能，是推进供给侧结构性改革的重要举措，对推动行业结构优化、脱困升级，具有重要意义。会议决定，按照市场倒逼、企业主体、地方组织、中央支持的原则，一是以更加严格的安全、环保、质量、能耗等标准，依法依规推动落后产能限期退出，引导企业通过兼并重组、转型转产、搬迁改造等主动退出产能。在近几年淘汰落后钢铁产能9000多万吨的基础上，再压减粗钢产能1—1.5亿吨；较大幅度压缩煤炭产能。二是严控新增产能。严格督查落实国家2013年有关停止备案新增产能钢铁项目的决定。原则上停止审批新建煤矿、新增产能的技改和产能核增项目。三是完善支持政策。 10、【中国神华2015年煤炭销量】中国神华最新运营数据公告显示，2015年该公司累计煤炭销售量为3.705亿吨，同比下降17.9%，其煤炭销售量连续第二年同比下降。12月份煤炭销售量为3310万吨，同比下降18.7%，环比增长3.1%。 2015年中国神华累计商品煤产量为2.809亿吨，同比下降8.4%，商品煤产量亦连续第二年同比下降。12月份，该公司商品煤产量为2520万吨，同比下降1.2%，环比增长15.1%。 中国神华2015年港口下水煤总量为2.038亿吨，同比下降13.6%。其中，黄骅港下水煤量1.116亿吨，同比下降15.2%，占该公司下水煤总量的54.8%；神华天津煤码头下水煤量4030万吨，同比增长10.1%，占下水煤总量的19.8%。 11、【2015年国有企业营业总收入】2015年1-12月，全国国有及国有控股企业①（以下简称国有企业）经济运行稳中向好，部分指标出现回暖迹象，但下行压力依然较大。一是国有企业利润同比降幅继续收窄。1-12月国有企业利润降幅（-6.7%）比1-11月(-9.5%)收窄2.8个百分点，比1-10月（-9.8%）收窄3.1个百分点。二是地方国有企业应交税金同比增幅由负转正。1-12月地方国有企业应交税金同比增长2.1%，而1-11月和1-10月分别同比下降0.2%和0.9%，同比增幅实现由负转正。三是煤炭行业扭亏为盈，钢铁、有色行业继续亏损。 12、【2015年煤炭业改革发展情况】2015年底，全国煤矿数量1.08万处，其中，年产120万吨以上的大型煤矿1050处，比2010年增加400处，产量比重由58%提高到68%；年产30万吨以下的小型煤矿7000多处，比2010年减少了4000多处，产量比重由21.6%下降到10%左右。大型现代化煤矿比重不断提高，全国煤炭供应保障能力显著增强。 14个大型基地产量占全国总产量的92.3%左右，比2010年提高4.3个百分点。产量超过亿吨的煤炭省区8个，产量比重 84.1%，提高了8个百分点。 前4家煤炭企业产量8.68亿吨，占全国的23.6%，比2010年提高1.6个百分点；前8家企业产量13.1亿吨，占全国35.5%，增加了5.4个百分点。神华、同煤、山东能源、陕煤化、中煤、兖矿、山西焦煤、冀中能源、河南能源等9家企业产量超亿吨，比2010年增加4家，产量14.1亿吨，占全国的38.2%，提高了13个百分点。 13、【航运市场继续走弱】本期（2016/1/23-1/26），春节期间，电厂煤炭消耗量会明显下降，这使得电厂在节前补库积极性受阻，下游北派拉煤节奏缓慢制约船运需求进一步走低，沿海煤炭运价下跌幅度较上期有所放大。1月22日，综合指数OCFI报收530.26点，期环比窄幅下行1.60%。分子指数来看，华东线指数报收563.39点，期环比窄幅下行1.56%；华南线指数报收419.37点，期环比下行1.77%。 14、【五大集团公布去年发电量】五大发电集团旗下主要上市公司近日陆续公布2015年全年发电量完成情况，从华能国际、大唐发电、华电国际、国电电力、中国电力公布的情况看，2015年五家公司发电量分别为同比增长8.9%、减少10.12%、增长6.04%、下降5.71%、增长2.98%。 根据华能国际初步统计，2015年第四季度，公司合并完成发电量794.91亿千瓦时，同比增长11.4%。2015年全年，公司合并完成发电量3205.29亿千瓦时，同比增长8.9%。截至2015年12月31日，公司可控装机容量为82331兆瓦，权益装机容量为74399兆瓦。该公司报告中称，公司新收购机组以及新投产机组为发电量做出一定贡献，同时由于经济增速放缓，经济结构转型的深入，全社会用电量增速回落，使得利用小时持续下降。东南地区火电机组则由于受到核电机组与特高压线路纷纷投产，发电空间被挤占。夏、冬两季的气候特征，也使得负荷没有明显增长。 大唐国际统计，截止到2015年12月31日，该公司已累计完成发电量约1697.252亿千瓦时，比去年同期减少约10.12%；累计完成上网电量约1608.296亿千瓦时，比去年同期减少约9.97%。火电机组受全国电力供需总体宽松影响，发电量同比降低约11.55%，上网电量同比降低约11.50%；公司水电机组装机量的增加，使公司水电机组发电量同比增加约0.17%，上网电量同比增加0.75%；风力及光伏机组同样受装机量增加影响，发电量同比增加约2.49%，上网电量同比增加2.61%。 华电国际统计显示，公司第四季度发电量为507.19亿千瓦时，同比增长约11.85%；上网电量完成475.44亿千瓦时，同比增长约12.05%。2015年累计的全年发电量为1,910.54亿千瓦时，同比增长约6.04%；上网电量完成1,789.46亿千瓦时，同比增长约6.05%。报告中提到，公司发电量增长的主要原因是公司新投产机组及新收购华电湖北发电有限公司的电量贡献。 此外，国电电力2015年第四季度完成发电量440.15亿千瓦时，上网电量416.62亿千瓦时，较同期分别增长了1.66%和1.06%。2015年全年累计完成发电量1688亿千瓦时，上网电量1595.19亿千瓦时，较同期分别下降了5.71%，6.15%。其中，火电机组备用时间较同期增加，火电累计完成发电量1293.51亿千瓦时，同比下降10.12%，上网电量1206.73亿千瓦时，同比下降10.73%。由于四季度水电机组容量增加较多，水电发电量有所增长，累计完成发电量319.16亿千瓦时，同比增长12.46%，上网电量315.76亿千瓦时，同比增长12.14%。风电受益于上半年风电装机量的提高以及年平均风速较高，累计完成发电量72.32亿千瓦时，同比增长13.28%，上网电量69.71亿千瓦时，同比增长10.55%。光伏累计完成发电量3.01亿千瓦时，同比降低11.47%，上网电量2.99亿千瓦时，同比降低10.48%。 15、【环渤海动力煤价格指数】2016年1月27日，秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数（环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格；以下简称：价格指数；英文缩写：BSPI）报收于374元/吨，本报告期（2016年1月20日至1月26日）比前一报告期上涨了2元/吨。 本报告期环渤海地区主流动力煤品种交易价格的运行情况如下： 发热量5500大卡/千克动力煤：在秦皇岛港、曹妃甸港、国投京唐港、京唐港、天津港和黄骅港的主流成交价格全部报收于370-380元/吨，其中在曹妃甸港和黄骅港的主流成交价格区间与前一个报告期持平；在其它四个价格采集港口的主流成交价格区间比前一报告期上涨了5元/吨。 发热量5000大卡/千克动力煤：在秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港和黄骅港的主流成交价格区间继续保持在330-340元/吨，在国投京唐港和天津港的主流成交价格区间继续保持在325-335元/吨，全部与前一个报告期持平。 16、【2015年煤炭运行】统计局发布的数据显示，2015年全国规模以上煤炭企业原煤产量36.85亿吨，同比减少1.34亿吨，下降3.5%。从进出口情况看，2015年全年共进口煤炭2.04亿吨，同比下降29.9%；出口533万吨，同比下降7.1%；净进口1.99亿吨，同比减少8700万吨，下降30.4%。 尽管煤炭供给有所减少，但受经济增速放缓、经济结构优化、能源结构变化、生态环境约束等因素影响，2015年煤炭消费需求增速预计下降4%左右。到2015年末，全社会存煤已持续48个月超过3亿吨，煤炭企业存煤1.01亿吨，比年初增加1443万吨，增长16.7%。 煤炭工业协会通报，截至2015年底，全国煤矿数量1.08万处，其中年产120万吨以上大型煤矿1050处，比2010年增加400处，产量比重由58%提高到68%。 2015年，规模以上煤炭开采和洗选业主营业务收入24994.9亿元，比上年下降14.8%，利润总额440.8亿元，比上年下降65%。全行业盈利水平的持续下滑，也影响了投资的积极性。2015年，煤炭采选业固定资产投资4008亿元，同比下降14.4%，其中民间投资2281亿元，下降12.2%。
（二）国际市场动态 file:///C:/Users/DELL/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image018.gif 1、【澳纽卡斯尔港去年出口煤1.581亿吨】2015年澳大利亚最大动力煤出口港纽卡斯尔港（Newcastle）共出口煤炭1.581亿吨煤炭，较2014年的同比下滑不到1%。 2015年，纽卡斯尔港动力煤价格下跌10美元至55美元/吨，但让多数人出乎意料的是，在全球反煤浪潮之下，澳煤需求量依然强劲。 2、【印度煤炭公司产量创新高】印度高级官员称，本财年国企印度煤炭公司（CIL）的煤炭产量将达5.5亿吨，创历史新高。同时该公司因煤炭增产而节约成本约1700亿卢比（165.41亿元）。 印度煤炭公司是世界最大煤炭生商，政府要求该公司到2020年将煤炭产量翻番至10亿吨。在2010-2014财年，印度煤炭公司生产煤炭增量几乎达不到3100万吨，但到了2015财年，煤炭产量增加约3200万吨，同比增长9.8%，增幅之高让人难以置信。煤炭产量增加不仅促进能源产量增加，而且使电厂煤炭库存使用天数从之前的3-7天增加到现在的24天。 3、【 2016年1月印尼动力煤指导价再创新低】印尼能源矿产部（Ministry of Energy and Mineral Resources）近期发布了2016年1月份的动力煤参考价格（HBA），即离岸价（FOB）为53.20美元/吨（349.94元/吨），再历史创新低。HBA指数自2009年1月启动。 4、【外港煤价】在寒潮的影响下，中国动力煤需求有所好转，煤价有企稳迹象。南非地区动力煤成交增加，价格上涨较为明显。短期内，供大于求的格局依然存在，煤价反弹空间有限。截至01月22日，澳大利亚纽卡斯尔港6000大卡动力煤日均平仓价格为49.20美元/吨，较上期下降0.14美元/吨，跌幅为0.28%。理查兹港6000大卡动力煤日均平仓价格报收于49.15美元/吨，较上期增长0.12美元/吨，涨幅为0.24%；欧洲三港6000大卡动力煤日均到岸价为44.22美元/吨，较上期下降1.14美元/吨，跌幅为2.51%。 5、【澳港口拖轮罢工】据布里斯班当地媒体报道，由于拖轮船员的劳资协议等问题，澳大利亚多个港口拖轮船员从1月中旬开始爆发长达一周的罢工潮。类似的罢工行动在澳大利亚多个城市的港口策划进行，如阿德莱德、弗里曼特尔、奎那那、纽卡斯尔、墨尔本、吉朗以及悉尼等多个港口。澳大利亚南部港口经营商FlindersPorts透露，近日在澳大利亚全国范围内进行的拖轮罢工运动已经导致许多船舶无法正常进出港，仅仅Adelaide港就有至少15艘船舶遭到延误。Adelaide港在2015年共处理了近1460万吨货物（包括29.6万吨集装箱货物），是澳大利亚南部最繁忙的港口。澳大利亚的主要出口商品中有很大一部分都要经由该港口。FlindersPorts表示，由于丹麦拖轮运营商Svitzer和澳大利亚海洋和动力工程师协会(AIMPE)之间的纠纷，AIMPE19日组织的拖轮罢工运动致使5艘货轮在Adelaide港的进出港活动受到影响，而上周六的24小时罢工运动也导致10艘载有价值数百万美元货物的商船无法正常进出港。一位澳大利亚工会理事会的发言人表示：“澳大利亚公平工作委员会允许这些拖轮船员为维护自己的权利进行不超过7天罢工行动的权利。”据悉，此次罢工事件源之于这些船员与其雇主Svitzer之间在合同上的持有的不同意见。 6、【2015年澳大利亚动力煤产量】 据澳大利亚联邦产业部发布的《资源和能源季报（四季度）》数据显示，2015年澳大利亚动力煤产量2.49亿吨，同比增长0.65%，出口2.02亿吨，同比增长0.5%。预测2016年全年动力煤产量2.53亿吨，增长1.4%，出口2.07亿吨，增长1%。2015年炼焦煤产量1.93亿吨，同比增长5.3%，出口1.87亿吨，同比增长0.5%。预测2016年炼焦煤产量1.95亿吨，增长0.9%，出口1.93亿吨，增长2.7%。 7、【2015年俄罗斯动力煤产量】据俄罗斯联邦能源部统计数据，2015年俄罗斯煤炭产量37167.5万吨，同比增加1445.7万吨，增长4.05%；出口煤炭15141.6万吨，同比减少46.4万吨，下降0.3%。 8、【2015年印尼煤炭产量】根据印尼能源和矿产资源部资料，2015年印尼煤炭产量3.92亿吨，比上年下降14.4%，煤炭出口2.95亿吨，比上年下降22.9%，印尼国内煤炭消费8743万吨，增长14.8%。
file:///C:/Users/DELL/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image016.jpg 专家评论
寒潮过后 更是寒冬 本期，自北向南大范围寒潮天气带来大部分地区交通不便，无论海运、铁运、汽运还是内河运输都将受到一定程度的影响，港口现货趁势而涨。加上产地产量下降（比如前阵，因为榆林矿难事故，榆林市政府陆续出台了煤矿整顿措施，榆林当地动力煤供应量出现了骤降，短期煤源比较吃紧，目前开工的矿山有限，加上市场对榆林煤种的依赖度不低，部分煤矿出现了车排队等煤的场景）；同时，由于运输条件限制导致的港口部分煤种紧缺，产地动力煤坑口价格也稳中略有上涨。受北方港口库存偏低、部分煤种供应紧张、港口现货报价稳中有升、期现价差较大触发买盘等多重因素影响，有行情风险功能的动力煤期价连续多日反弹，为全年来少见。寒流来袭，用煤增加加上供应受阻，市场做多热情被释放，动力煤现货市场也在煤企的策划下酝酿涨价，但是下游应者寥寥。
目前北方港口的煤炭调入在1月下旬有所增加，港口煤炭库存也在低位企稳，整体库存仍保持低位，电厂也积极备货，从海运费的止跌企稳也可以看出近期北方港口作业比较积极。不过伴随着春节假期的到来，虽然寒潮短期因素刺激煤价上涨，但整体趋势仍比较弱，预计后市港口煤价持稳为主，大规模、全品种涨幅还是难现。特别是临近春节，上游产地煤矿纷纷停产，发运至港口的煤炭数量也有所减少，导致北方港口煤炭库存持续低位。与此同时，假期效应缓慢发酵，伴随着港口调入量的减少，下游电力消费量也在逐步减少，电厂方面难觅节前抢运热情，动力煤料在2月全面进入购销两不旺的趋势中。（毛隽）
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发表于 2016-11-29 15:39:18
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