欧元区迟来的爱 ESM资金获批明年直接重组银行

期宝 · 发表于 2014-5-6 21:51:03

经过两年多的漫长等待，欧元区救助基金ESM终于获批从明年开始可以直接用于投放救助陷入困境的银行。

据路透社消息，在银行直接从私人和政府融资的方案失败后，欧元集团主席Jeroen Dijsselbloem于周一接受采访时公开表示欧元区财长会议已同意欧洲稳定机制(ESM)可用于直接重组“问题银行”。
事实上早在2012年欧元区领导人就开始讨论是否可以用ESM直接买入某些银行的股权，但一直未能就该提议达成一致。
此次获批意味着ESM基金直接救助银行将成为“最后借款人方案”(Last-Resort)，因为从政府和私人投资者方面进行纾困的方案已经失败。
Jeroen Dijsselbloem选择在2015年实施该方案也是有根据的，因为欧盟法案《银行复苏与处置指令》(BRRD)规定在银行受到损失接受公共基金救助之前，银行的股东，债权人和储户必须首先依次承担损失，该法案将于2016年实施，如果ESM直接重组银行的方案晚于该法案，那就失去了稳定市场信心的作用。
在经过欧元区系统的压力测试后，一些银行显然需要补充资本，而筹措资金的方式无外乎吸收私人或政府投资，若两者皆无法筹集足够资金，且政府因负债高企而无法继续向ESM借款的情况下，让ESM直接和银行对接将显得更为有效。
但要启动ESM直接救助机制也是有前提的，Jeroen Dijsselbloem表示在2015年，欧元区银行需要先完成自救(Bail In)，即总体负债规模减记8%后，ESM才可以直接投资银行股权。此外，在ESM实施之前，各成员国需要先将本国银行体系存款规模0.1%(单一账户上收至多10万欧元)收集起来设立国家层面的救助基金，在该部分基金不够的情况下才可以申请ESM直接救助。

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