主要国家货币波动性创2007年以来新低

期宝 · 发表于 2014-4-23 11:05:04

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全球主要货币间汇率波动性创下7年来新低，这增加了以澳元为代表高息货币的吸引力。
根据摩根大通数据，G7国家货币3个月隐含波动性期权昨日下跌6.64%，创2007年7月的以来新低。汇率波动的下降使得套利交易的进行更加安全，这刺激了高息货币的需求量。
摩根大通G7货币波动率指数(JPM G7 Volatility Index)

澳元自今年年初以来已经升值超过6.4%，而去年一度大跌16.5%。
澳联储（RBA）自去年8月以来一直将利率维持在2.5%，在G7国家中为最高。
澳大利亚利率走势：

主要国家利率情况：

巴克莱资本(Barclays Capital)本周二撰文就近期外汇市场低波动性的成因进行分析。
该行认为在汇市波动性偏低的背景下，投资者均认为，此前的复活节假期令许多全球交易中心休市，从而拉低了市场成交量。加之美联储主席耶伦偏鸽的言论，令市场对美元近期的温和反弹行情进行重新审视。
随着美国工业得到潜在动能的支撑，工资上涨压力的显现，劳动力市场的进一步改善；美债收益率下降不可能持续成为推低美元的主要动能。但就超短期而言，催化因素的缺乏，很难令汇市波动性得到提高。因此，以美元为融资货币的套利交易仍将持续。
外汇市场波动性与利率及股市波动性之间的联系已被切断。有一种解释是虽然美国与其他国家短期利率市场的利差合理地扩大，但利差幅度并不明显。因此，各货币仍交投于此前的区间之内。事实上，对于主要货币对来说，巴克莱的短期因素分析模型显示，汇市与利率间的相关性已降至区间下轨。

回复用户2 · 发表于 2014-4-23 11:06:04

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