担心QE结束全球最大债基PIMCO减持美国国债

期宝 · 发表于 2014-3-12 17:14:03

随着美联储今年10月结束QE的可能性不断增大，全球最大的债券基金PIMCO开始减少美债持仓。
据彭博新闻社，PIMCO的旗舰基金Total Return Fund的美国国债和政府债券的持仓比例从1月的46%降至2月的43%，按揭贷款的持仓比例也从1月的36%降至2月的29%。Total Return Fund管理着2360亿美元资产。
格罗斯3月7日曾在Twitter上表示，投资者应该“卖出美联储正在买的东西，因为联储在10月份之后就不会再买了。”

2月份，Total Return Fund持有的美国投资级企业债和高收益企业债比例保持9%不变，对新兴市场债券的持仓也保持6%不变。美国以外的发达国家债券持仓从7%上升至9%。
目前，美联储已经将债券购买的速度从原来的每月850亿美元缩减至650亿美元。耶伦二月底在参议院作证时表示，美联储将基本延续现行货币政策，有望在今年秋季结束QE。
上周公布的2月美国非农就业增加17.5万人，大幅好于预期。这意味着美联储继续按计划缩减QE的可能性增加。
近期乌克兰危机升级，资本纷纷涌入黄金、美债避险。美国10年期国债收益率一路走低，3月3日降至2.59%创一个月来新低。下图来自华尔街见闻实时行情：

彭博称，今年截至3月6日，Total Return Fund收益率为1.8%，超过了56%的同行。该基金去年损失1.9%，落后于65%的同行，创1994年以来最糟业绩。
投资者今年二月份从Total Return Fund净撤出16亿美金，为去年五月以来最少。

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