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1月能繁母猪去化加速的若干思考 一、2024年1月母猪产能靴子落地 本周一26日五部委发布专题数据：2024年1月末能繁母猪存栏4067万头，月环比-1.8%，同比-6.9%。此前市场消息月环比数据和官宣数据保持一致，至此1月母猪产能变化尘埃落定。 二、对1月能繁母猪去化幅度的疑问 中部区域疫病导致的被动去化的时间周期是在23年 四季度，1月疫病已经平稳。而且1月仔猪价格也从月初低点190元/头一路涨至370元/头，在疫病平稳且仔猪价格上涨的前期下，推动养殖端加速去母猪背后的逻辑是什么？这个问题笔者和业内人士交流得到的反馈是前30集团场产能稳定，且中部受损规模场有肥转母的现象，基于此怎么解读1月产能去化幅度呢？ 笔者目前暂无法给出答案，在此抛出问题，希望抛砖 引玉，期盼大家慷慨点拨。 三、1月产能去化能否点燃猪价全面看涨预期 官方数据显示今年1月能繁母猪数据为4067万头，是4100万正常保有量的99%，处于绿色区域，以市场调节为主，不需要启动调控措施。 按照23年2月至24年1月能繁母猪存栏平均数为4234万头，基本对应今年生猪出栏供给，按照PSY20，成活率85%，推算今年生猪出栏约为7.19亿头，略低于2023年7.26亿的出栏头数，仍高于2022年6.99亿的出栏头数。即今年全年生猪出栏整体仍处于较高水平。目前来看，排除猪瘟疫病，1月母猪去化难以点燃生猪全面看涨情绪。 四、后市观点及交易策略 Ø 年报观点 Ø 早报观点
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发表于 2024-7-15 09:20:26
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