因子与指数投资揭秘系列十六：铁矿石基本面量化及数据...

gaoyufeigtjaqh · 发表于 2024-5-6 09:43:14

本帖最后由 gaoyufeigtjaqh 于 2024-5-6 09:44 编辑

在之前的系列专题报告中，我们阐述了基本面量化数据选取的一些一般性的标准（参见《因子与指数投
资揭秘系列十五：探究量化基本面因子品种和数据的选取方法》）。并提出，以黑色和能源化工产业链为主
的较为成熟的工业品，更适合做量化基本面研究。首先，它们上下游逻辑清楚，可量化的基本面数据和指标
较多。其次，供需的逻辑可以沿着产业链上下游进行传导。最后，许多工业品上市时间较早，具有较长的回
测数据，统计意义更显著。
在这些品种当中，铁矿石是一个值得研究的期货品种。自 2013 年在大连商品交易所上市以来，历经十
余载时间，历史数据相对充足。此外，在铁矿石的产业链条中，铁矿、螺纹、热卷、焦煤、焦炭等品种，互
为上下游。此外近年来，锰硅、硅铁、不锈钢等品种陆续上市交易，进一步完善了这条产业链。然后，我国
铁矿的供给较多依赖于外部进口，例如依赖从巴西四大矿山和澳洲等地进口，其发货量、船运、到港量等因
素会对价格产生影响，这些指标较易于量化。铁矿石有较多不同品质的矿块和矿粉，这些高低品粉块之间的
价差变化，通常也会对后市期货价格提供一些参考。最后，钢厂一些指标，例如钢厂铁水产量、钢厂开工率
等，可以作为需求类指标，对后市期货价格的预测提供参考。
本文将首先按照类别，对铁矿石各相关指标进行梳理和介绍。然后，选择表现较好的指标并对其回测绩
效进行结果展示，最后再结合结果以及近期铁矿石的行情进行相关的总结。

16-国泰君安期货_[金工]_R4_专题报告_20240313.pdf (1.48 MB, 下载次数: 0)

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