恒泰期货期权4月报

s6492 · 发表于 2022-5-20 14:15:55

金融期权概要
3月，金融期权市场活跃度大幅回升，总成交量为13947万手，日均成交量环比增加47.53%。上证50ETF期权规模最大，达到6919万手；3月底金融期权总持仓量为523万手，环比增加6.67%。规模最大的仍旧是上证50ETF期权，达到264万手。在波动率方面，3月金融期权主力合约隐含波动率有所提升，处于75%历史分位数附近。

商品期权概要
3月，商品期权市场活跃度小幅增加，总成交量为3300万手，日均成交量环比增加1.88%。其中豆粕期权规模最大，达到634万手，其次是玉米期权、铁矿石期权，分别为432万、348万；3月底商品期权总持仓量为353万手，环比增加16.06%。规模最大的是豆粕期权，达到75万手，其次是玉米期权、铁矿石期权，分别为75万手、34万手。在波动率方面，俄乌冲突初期的不安已经有所释放，3月各商品期权隐含波动率相交2月底多有不同程度回落，但多数品种仍处于75%历史分位数水平附近。

期权策略
受俄乌冲突初期的不安已经有所释放，3月底商品期权隐含波动率整体有所回落，但多数仍处于中等偏高水平，后续隐含波动率变化将受到俄乌冲突进展的影响，可以在适当的时候选择性的做空波动率。其他品种可以根据自身情况采取构建期权组合。

[分析师：期权] 恒泰期货期权4月报

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