季节性需求回升带来的黑色机会重现

kuang59tian · 发表于 2021-4-29 10:32:50

1、数据梳理-数据变化
2、关键逻辑：节后第一周看假期库存高度（比对市场预期）-绝对数较高，但市场预期之内
                        节后第二周看库存垒库斜率和产量斜率
                        节后第三周看需求启动时点和强度（本周开始看强度恢复速度和力度，决定了当前价格是否能够被承接还是被高估）
                           第四周开始关注需求强度的持续性和相关政策（限产扰动和工信部压缩产量）
3、美国国币政策对全球股市和商品的影响以及美联储如何解决当前市场通胀炒作预期与现实高利率之间的矛盾，如果能引导利率回落，则市场可能会再次反弹，如果利率问题无法解决，则可能会对当前狂热的资本市场带来冲击。
4、20年的炉料驱动转换为21年的成材驱动；成材驱动中首选需求驱动（需求能否承接20年下半年），再以供应驱动（压缩粗钢产量何时执行？如何执行？-唐山减排政策执行？）

最终对于21年的成材期现价格或许会有充满想象力的高度空间，但需注意节奏变化-当下是否有需求预期差。

[分析师：能源化工] 季节性需求回升带来的黑色机会重现

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