民营企业AI科创总动员

从经济四周期配置大类资产3月篇

摘要：

DeepSeek打开了AI极低成本、大规模、本地化部署应用的极广阔空间。击破美国堆算力壁垒，中美重回同一条AI起跑线。

AI极低成本的大规模应用将带来全球生产力的大迸发。人类社会正在进入科幻世界，未来已来。

最高规格的民营企业座谈会召开，民营企业AI科技创新吹响冲锋号，中国展开AI科创总动员。

AI进入极低成本大规模应用时代，中美企业展开全方位AI应用竞争，类比抗日战争持久战结束后的“解放战争拖不得”。

AI人形机器人是中美AI终极之战，中国有望在2030年胜出。

美国开征对等关税，全球供应链开始重构。

中国权益市场AI科创价值重估，春季攻势进行时，全球对冲基金大规模涌入中国科创资产。

全球制造业进入上行期，提振大宗商品需求。

黄金实物短缺。

短久期国债收益率持续上行。

美国关税再加码，人民币弹性防守。

各项大类资产3月展望：

权益类资产：中国权益资产AI科创价值重估，春季攻势进行时；

大宗商品：全球制造业进入上行区间，提振大宗商品需求；

黄金白银避险资产：黄金实物短缺；

债券类资产：短久期国债收益率持续上行；

外汇资产：美国关税再加码，人民币弹性防守；