期权隐含波动率的期限结构是指不同到期时间的期权合约隐含波动率之间的高低关系。由于市场的交易者对于未来不同时间节点的行情预期不一样，因此不同到期日的期权隐含波动率也不同。常见的期权隐含波动率期限结构通常分为“近低远高”、“近高远低”、“近远月隐波相近”的结构。隐含波动率的“近低远高”结构对近期市场波动下降的预期增强；隐含波动率“近高远低”结构，通常反映市场预期短期内波动性会较高，长期波动性则相对较稳定。隐含波动率的“近远月相近”结构反映市场对未来波动性的预期较为稳定，且短期内没有大的不确定性事件。