1.美方新关税政策：影响可控

（1）对于国内新能源车加征幅度较大，但中国新能源车对美出口占比较低（2023年占比为0.74%），且同比下滑（2023年同比-16.22%），影响可忽略不计。

（2）对于国内动力电池出口或造成负面冲击，2023年中国锂离子蓄电池（涵盖动力电池、储能电池和消费类电池）对美出口额占比约20.8%，但考虑到短期内美国本土生产的电池在规模及成本上都难以取代中国进口，美国短期内对于中国进口电池依赖性较高，影响可控。

（3）对于储能领域加征情况好于市场预期，豁免两年，从2026年开始实行。

   整体来看，美国加征关税细则落地短期在情绪面打压锂价，对基本面实质性影响有限。

2.欧盟临时反补贴税方案：后续需重点关注

23年10月，欧盟对中国电动汽车发起反补贴调查，今年6月，临时性反补贴关税措施提出。在加征关税方面，欧盟内部存在极大分歧，德系车企普遍表示反对，临时关税是否落地还有待与中方讨论。

欧盟为我国重要的新能源汽车出口市场，2023年向欧出口新能源乘用车占比41.79%。目前欧盟对进口电车的关税为10%，若再加上此次反补贴税，比亚迪旗下电动汽车出口至欧洲所需缴纳关税将合计达27.4%；吉利汽车达30%；上汽集团达48.1%。从内外价格来看，国内新能源汽车有明显价格优势，新能源车出海经济性较好，若关税在45%以下，企业依然能有部分利润空间，若欧洲对中国新能源车关税增加至约50%及以上，出海经济性优势消退将直接影响到中国向欧洲出口新能源车的利润驱动。在关税正式生效执行前，或会存在电池、新能源车等抢出口的情况。临时关税是否落地还有待与中方讨论，后续需重点关注。

长期来看，为规避关税政策，整车企业用于出口欧洲的新能源汽车，未来或将更多选择在欧洲等中国以外的地区进行生产，这或将带动中国动力电池的出口增加。此外，从新能源车出口趋势来看，预计中国向欧美出口边际转弱，向亚洲和南美地区出口有所提高。