摘要 烧碱和 PVC 是氯碱工业的核心产品，氯碱工业是基础的原材料工业，被广泛应用于化 工、轻工、纺织、建材等领域。国内氯碱工业主要使用的是原盐电解法，因此，氯碱 工业主要能耗是电能，同时在生产过程中会产生废气、废水以及固体废物都对周边环 境产生一定的影响。氯碱行业亟需相关政策出台以精准调控产能。 2015 年供给侧改革政策出台前，烧碱行业因前期的无序快速扩张，导致产能严重过 剩，烧碱行业供需失衡加剧，期间价格崩塌后持续低迷，陷入区间震荡。PVC 行业同 样面临严重的产能过剩问题，供需严重不匹配使得 PVC 价格走势极为惨淡，并在 2015 年底 2016 初跌至近年价格底部，氯碱行业利润明显压缩。为了提升氯碱行业综合效 益，推动产业结构优化，借助供给侧结构性改革“春风”，2016 年国务院发布《关于石 化产业调结构促转型增效益的指导意见》，为全氯碱行业提供了政策指导，严格控制 烧碱、PVC 等过剩行业新增产能, 对符合政策要求的先进工艺改造提升项目实行等量或 减量置换。国家环保督察小组亦对氯碱行业生产环保开展严厉检查，以促进整体行业 朝着环保、集约、高效方向发展。 2020 年中国提出了“碳达峰”和“碳中和”的目标，2021 年国家发改委印发《完善能源消 费强度和总量双控制度方案》，核心是持续提升能源利用效率，不断提高产业发展的 质量和效益。同年工信部印发《“十四五”工业绿色发展规划》指出，严控电石、烧碱等 行业新增产能，新建项目应实施产能等量或减量置换；大力发展绿色环保装备，研发 和推广应用高效加热、节能动力、余热余压回收利用等工业节能装备。多项能源环保 政策的出台，旨在推进产业结构向高端化转型，指导促进氯碱产业高质量发展。 我们统计了 2009 年至 2024 年期间所有的 PVC 装置关停产能数据，可以看出淘汰区域 占比靠前的主要是华北、西南以及华中，而华南、东北以及西北也有一定比例的产能 被淘汰。从淘汰装置的工艺占比上看，污染更大的电石法装置淘汰比例明显更高。与 此同时，PVC 上游电石产能同样开启了结构调整周期，电石产能出清比较多的区域主 要集中在内蒙和西南区域。同周期的烧碱装置关停区域分布占比基本跟 PVC 类似，主 要因烧碱的上游产能集中于山东为主的华北区域，因此淘汰区域也是以华北为主，其 次就是华东和华中区域。 在供给侧改革推动下，氯碱行业能耗标准提升对行业发展产生了深远影响。一方面， 高耗能、低效率的落后产能加速淘汰，优化了行业产能结构，使行业资源向优势企业 集中，提高了产业集中度；另一方面，激励企业加大技术创新投入，推动行业整体技 术水平提升。“双碳”“双控” 政策下，氯碱行业作为高耗能行业，产能扩张受限，政策 更加注重行业的节能减排和高质量发展，对新增产能的审批等更加严格，促使行业进 期货研究报告|氯碱专题 2025-05-14 供给侧改革对氯碱产业的影响 研究院化工组 研究员 梁宗泰 020-83901031 liangzongtai@htfc.com 从业资格号：F3056198 投资咨询号：Z0015616 陈莉 020-83901135 cl@htfc.com 从业资格号：F0233775 投资咨询号：Z0000421 联系人 杨露露  0755-82790795  yanglulu@htfc.com 从业资格号：F03128371 吴硕琮 020-83901158 wushuocong@htfc.com 从业资格号：F03119179 刘启展  020-83901049  liuqizhan@htfc.com 从业资格号：F03140168 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289 号 氯碱专题丨 2025/5/14 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 行结构调整，不断向绿色、低碳、高效方向发展


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2025-5-14 10:21 上传

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