沪深300期权偏度研究

王茜

偏度是一个统计学上的传统概念，偏度交易是国外期权波动率交易策略中一种比较基础的交易方式。它是以波动率曲面，或者说波动率微笑的异常性交易为思路，在国外的交易中取得了较好的收益。所以本次研究的方向主要是对于偏度交易的研究和策略分析。

去年底，沪深300系列期权上市以来，期权市场得到进一步完善，相较于50指数来说，沪深300的股票池容量更大，规模更大。目前市场上对于沪深300期权偏度交易的研究基本空白，因此，本次研究主要是为了希望能够总结、发现包括上证50ETF期权在内的股票期权偏度交易的有效策略，着重补充对于沪深300系列期权偏度交易的分析框架与策略研究这一问题探讨的空白。