豆粕跨期套利机会分析——2013-10-8

xishiqingyi

        从目前豆类的基本面来看，前期支撑豆类上涨的美产区天气炒作题材落下帷幕，美豆又刚刚收获，且今年美豆有丰产的预期，这种情况下此阶段美豆对应合约01合约便存在压力，而远月合约在时间升水及需求预期良好的支撑下表现会相对抗跌偏强，远-近月合约价差存在回升预期，初步判断存在卖近买远的套利机会，预期目标价位暂看在-（200-250）左右，预计在美豆收获上市季即未来2个月内完成回归。对于为什么对目标价位没有过度的估计这里稍微解释下，因为后期美豆出口恢复后近月盘面可能再获动能，而届时南美播种期到来可能会抑制远近价差的回升。详细见附件。