菜油豆油价差 扩大套利机会分析20160506

ciwei031888

方向：买OI1701空Y1701

行情判断：菜油最大利空就是抛储，随着抛储的结束，那么菜油的压力就会逐渐减弱。后面对豆油的替代会使得，菜油逐渐消化，而豆油逐渐多余出来。

菜油12年国储菜油抛储到一半以后，可以考虑这个头寸。现在目前菜油5月合约没有交割，预计交割前后会给市场很大压力，待这个压力反应过后再考虑此头寸，在时间点上比较合适，同时也要关注此价差的位置看是否会在期货上提前反应。

操作预备： 关注此价差-150附近，开始准备建仓；或者参考OI16009-Y1609到-150以下重点观察其盘面变化。

调整策略： 若出现与预判差别极大的状况，则做怎样调整准备？

1.  如果继续朝着不利的方向变化：历史上，1月OI-Y最小极值是-186，可以以历史最小极值作为止损点。

2.  如果还没有到预期入场价差就朝着要变的方向发展：时间点上越往后，这个方向越安全，可以成本-100以下的成本入场尝试，30点止损。

操作区间： -150~-200，逐步建仓。