EFS:德国大选尘埃落幕，关注美国税改计划

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上周市场重磅消息较多，市场波幅也随之扩张，尤其是黄金白银等贵金属行情跌宕起伏，而原油继续维持箱体震荡的走势，期货铜下跌的趋势仍在延续。具体来看，上周美联储9月利率决议是市场的焦点，也是刺激黄金大幅回调的主要原因，由于美联储偏向鹰派，黄金白银大幅下跌。在上周五的宏观经济数据来看，欧美9月Markit制造业PMI初值走好，尤其是德法以及欧元区的数据，其中欧元区9月Markit制造业PMI初值为58.2大幅好于预期的57.2，但是由于周末是德国大选，市场仍充满不确定性，欧元兑美元冲高回落，而周末默克尔再度连任德国总理，欧元周一早盘低开高走，后市继续看多。而加拿大8月CPI年率表现不佳，其公布值仅为1.4%不及预期的1.5%，通胀不及预期对加元后市有一定的负面影响，加拿大央行收紧货币政策可能会放慢步伐。

　　黄金方面，全球最大的黄金ETF-SPDR的持仓量为852.24吨，与前一交易日持平，由于美国经济数据走好，美联储紧缩预期施压，加之避险情绪回落，黄金冲高回落，在1298附近受阻，后市加速回调的可能性大大增加，后市看空。

　　原油方面，在上周OPEC与非产油国会议上并未有太大的突破，OPEC组织内部对减产存在一定的矛盾，尤其是尼日利亚和利比亚等减产豁免国家，伊拉克或提高产量等利空施压原油，油价继续在50附近徘徊，下行的压力不断增大，后市偏空。

　　本周我们需要重点关注如下：

　　周一，市场的焦点在于美国总统特朗普公布其税改详细计划，对贵金属原油行情影响较大，除此之外欧央行主席德拉吉讲话也需要留意下；

　　周二，我们需要重点留意下美联储主席耶伦和官员们密集的讲话，从中我们可以找出美联储未来货币政策的蛛丝马迹；

　　周三，我们需要重点关注美国耐用品订单数表现，以及美国原油库存数据；

　　周四，市场的焦点在于美国第二季度GDP与PCE物价指数等重磅数据的表现，对美指影响较大；

　　周五，我们需要重点关注下日本和欧元区9月通胀表现，以及美国8月PCE物价指数的表现。

　　具体技术方面：

　　原油日线图

  

　　从上图中，我们可以看出原油在50.70附近存在较强的阻力，短期回调的概率加大， 激进的投资者可轻仓现价50.55附近做空，止损51.10，止盈49.20。

　　黄金4小时图

  

　　随着市场避险情绪回落，黄金下行的压力加大，激进的投资者可轻仓在1297附近做空，止损1303，止盈1285。

　　铜日线图

  

　　从上图中，我们可以看出铜下跌趋势已经打开，跌破水平支撑位，后市看空，可轻仓在2.9550附近做空，止损2.9710，止盈2.8750。

EFS  分析师：邓攀