【期权专题】跨式组合的应用研究

shikang8218

摘要：

本篇报告旨在通过分析跨式组合交易原理，使用沪深300股指期权构建平值跨式组合，并用日频数据进行回测，理解假期期间跨式组合的收益来源，为投资者提供参考。

我们分别回测了三个特殊情境下买入跨式组合的效果，通过对近两年回测我们发现，在假期前后交易日，用隐波是否在低位作为信号进行筛选，买入跨式组合可以得到不错的收益表现。根据隔夜美股大幅波动筛选信号后，买入跨式期权并不能很好地捕捉机会。

风险提示：历史统计失效风险。