盘面下行动能十足 期现背离严重

bin0527

  总结与操作建议：
8月18日，动力煤主力合约ZC1701高开低走，受1609夜盘跌停的连带效应一路震荡走弱，并且午盘一度打至跌停板，最终大幅收跌。与盘面截然不同的是现货市场煤炭价格的持续上涨，近期虽然随着北方天气转冷（南方酷热依然在持续），下游需求有稍许减弱，但是上游煤炭紧缺情况依然没有好转，港口库存回升速度也极为缓慢，锚地船舶数量较8月初略有回落，但依然维持高位，六大电厂存煤可用天数13天左右。从盘面上看，资金呈大量流入态势，交易所主力空头增仓较多，盘面下行动能较强，建议01前期空单续持，激进者可在板上少量做多，注意止损。
评级：动力煤：跌
1、今日行情及盘面回顾
今日动力煤总成交762674手，ZC1701成交689148手。开盘于509元/吨，最高511.6元/吨，最低489元/吨，报收于492.6元/吨。下跌16.4元/吨，幅度为3.22%。
今日ZC1701合约持仓194206手。
2、现货情况
根据最新公布的现货价格，秦皇岛港动力煤各热值品种与前一个交易日相比价格上涨0-1元/吨。目前，秦皇岛港山西产4500大卡发热量动力煤价格为387元/吨，5000大卡发热量动力煤价格为435元/吨，5500大卡发热量动力煤价格为481元/吨，5800大卡发热量动力煤价格为507元/吨。
3、
图1：六大发电集团煤炭库存和存煤可用天数走势 图2：秦皇岛港锚地船舶数和预到船舶数走势
   
资料来源：Wind资讯、方正中期研究院整理 资料来源：Wind资讯、方正中期研究院整理

4、操作策略
8月18日，动力煤主力合约ZC1701高开低走，受1609夜盘跌停的连带效应一路震荡走弱，并且午盘一度打至跌停板，最终大幅收跌。与盘面截然不同的是现货市场煤炭价格的持续上涨，近期虽然随着北方天气转冷（南方酷热依然在持续），下游需求有稍许减弱，但是上游煤炭紧缺情况依然没有好转，港口库存回升速度也极为缓慢，锚地船舶数量较8月初略有回落，但依然维持高位，六大电厂存煤可用天数13天左右。从盘面上看，资金呈大量流入态势，交易所主力空头增仓较多，盘面下行动能较强，建议01前期空单续持，激进者可在板上少量做多，注意止损。

     

              

   
       
  

  

     

              

方正金融，正在你身边。

   
       
  

  

    

重要事项:

  

本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。

  
    

联系方式：

  

方正中期期货研究院

  

地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧

  

北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层

  

电话：010-68578010、68578867、85881117

  

传真：010-68578687

  

邮编：100037