因子与指数投资揭秘系列十七：螺纹钢基本面 量化及数据...

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    在之前的系列专题报告中，我们阐述了基本面量化数据选取的一些一般性的标准，并以铁矿石这个品种
为例，阐述了其基本面量化和数据分析的研究框架（参见《因子与指数投资揭秘系列十六：铁矿石基本面量
化及数据分析的研究框架》）。我们在文中提出，铁矿石的下游较为单一，其主要应用是冶炼钢材。
    因此，本文将进一步研究黑色系产业链的另一个重要品种：螺纹钢。螺纹钢期货自 2009 年在上期所上
市交易以来，历经十余载时间，历史数据相对充足。它向上承接铁矿石、焦煤、焦炭等原材料，向下承接房
屋建设、桥梁、道路建设等重点产业。在国民经济发展和宏观分析中，我们也经常能看到螺纹钢的身影。分
析螺纹钢的手段相对较多，量化数据和指标也较为丰富。在上游端，可以从原材料的占比和成本测算。中游
端，可以考虑不同型号和规格的螺纹钢现货价格，提取基差、价差等指标。钢厂一些指标，例如钢厂铁水产
量、钢厂开工率、螺纹钢长短流程的产能利用率等，亦可对后市期货价格的预测提供参考。下游端则可以提
取螺纹钢消费量、全国钢材贸易量、房屋新开工面积、房屋销售数据等指标。
    本文将首先按照类别，对螺纹钢各相关指标进行梳理和介绍。然后，选择表现较好的指标并对其回测绩
效进行结果展示，最后再结合结果以及近期螺纹钢的行情进行相关的总结。
17-国泰君安期货_[金工]_R4_专题报告_20240313.pdf (1.54 MB, 下载次数: 0)

2024-5-6 09:46 上传

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