【中信期货金融工程】行业轮动专题系列十二：引入尾部...

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本文在聚焦多因子体系中的尾部风险因子，测试了引入尾部风险因子的线性模型在行业轮动中的效果。回测结论表明，尾部风险因子可以提高模型对行业预期收益率的预测能力，无论是否使用优化器方法，轮动组合较业绩基准均有显著超额收益，对策略进行等权合成可以进一步提升部分业绩指标。