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标题: 现货企业利用期权进行套期保值策略分析 [打印本页]

作者: snowfay 时间: 2014-9-4 00:12
标题: 现货企业利用期权进行套期保值策略分析
本帖最后由 snowfay 于 2014-9-5 08:56 编辑

利用期货和期权进行套期保值是金融市场风险管理的两大通常做法。目前国内现货生产企业最常用的套期保值策略是利用期货避险，即按一定比例在期货市场进行与现货市场相反方向的操作，从而以较小的基差风险替代较大的现货价格风险。但面对现货生产企业在实际生产销售中的复杂性，传统的期货市场套期保值策略的效果往往不尽如人意。比如说，期货市场套期保值策略在规避风险的同时也锁定了收益空间，在市场价格朝着自己有利的方向波动的时候，与之对应的盈利空间是与期货市场套保者无缘的，这对企业的实际生产销售而言反而是更大的风险。另外，在实际进行期货市场套保交易时，企业还会面临资金不足或者资本运作收益过低等问题。然而，利用期权进行避险则可以有效解决这些问题。
下面我们从期权套期保值的原理、期权套期保值策略分析以及利用期权进行套期保值的优势、套期保值的注意事项等几个方面，对期权套期保值进行介绍和分析，以期对现货企业的风险管理有借鉴作用。

现货企业利用期权进行套期保值策略分析.pdf

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