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标题: 国债期货定价与CTD计算 [打印本页]

作者: 沈文卓 时间: 2014-9-1 10:40
标题: 国债期货定价与CTD计算
本帖最后由沈文卓于 2014-9-15 10:38 编辑

在国债期货的定价中，采用的是cash and carry pricing，由于国债期货卖方可以选择任何一个距离到期日剩余4-7年的固定利息国债来进行交割，这意味着合约标的其实有一篮子的债券。但是交易所赋予卖方选择权，一般情况下，卖方会选择使得自己收益最大的那只债券进行交割，因此在国债期货定价中通常是利用最便宜交割债券（CTD）来进行定价。

国债期货定价与CTD计算.doc

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