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标题: 利率市场化过程中利用国债期货积极管理利率风险 [打印本页]

作者: Yannie 时间: 2014-8-31 22:46
标题: 利率市场化过程中利用国债期货积极管理利率风险
美国过去60年历史数据显示，美国通胀在1984年达到历史高点，相应的长债收益率也上升至历史的高位；80年代后美国长债收益率一路下行，反应了80年代后美国通胀和短期实际利率的回落。美国长期债券和短期债券的利差与通胀显示了明显的负相关。

国债期货则是利率市场化进程中管理利率风险的良好工具。利用国债期货上市以来的市场数据我们发现，使用国债期货套保能够降低债券组合的亏损以及波动性。

使用国债期货套保时应注意国债期货和最便宜可交割券基差的变化、最便宜可交割券和被套保债券利差的变化、以及最便宜可交割券发生变化时对套保的影响，注意动态调整。

利率市场化进程中利用国债期货积极管理利率风险.pdf

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