煤焦全面进入产能过剩价格弱势格局难改(2) - 期货帮

上午，我们拜访了某集团总部，与集团市场信息部的领导进行了座谈。据介绍，该集团主要产品是肥煤，同时也生产1/3焦煤及主焦煤等炼焦煤，公司年产量800万吨（精煤）。集团拥有2家焦化厂，产品主要向鞍钢、河钢、宝钢和首钢等大型国企钢厂销售，另外每月有20万吨的量为地销，目前焦煤库存在6—7万吨。该企业认为，如果三季度宏观经济还未有起色，焦煤可能还会出现一波下跌，但由于目前的低价已接近不少煤矿的成本线，因此下跌幅度不会太深。另外，集团的领导还谈到了自身成本问题以及山西、内蒙煤炭对开滦集团的冲击。一方面，集团所拥有的矿山大都是中、老矿，开采时间较长，机械化程度较低，采煤效率处于低水平，加上唐山本地煤矿的特色，对原煤进行洗选的回收率仅为30-40%，因此，在开采的低效率与较低的洗煤回收率共同作用下，使得集团的焦煤生产成本偏高。另一方面，进口焦煤以及来自山西、内蒙等地的内贸煤大量涌入唐山地区，也对该集团的销售产生了一些冲击。内蒙煤炭产量上升较快，而山西煤炭经过资源整合改造也大大地提高了产能，因此，山西、内蒙两地产能的集中释放对焦煤市场产生了巨大的冲击，为了促销互相之间降价保量，最终导致市场价格不断下调。

下午，我们走访的是某煤化工有限公司，该厂拥有2座6米的顶装焦炉和4座6米的捣固焦炉，设计年产能330万吨，并生产粗苯、焦油等煤化工副产品，8月有一个20万吨产能的甲醇项目即将投产。该企业的煤源主要有：进口煤（澳洲焦煤），占比在40—50%，另外采购山西地区的肥煤与气煤，也有向当地企业采购，该公司不用外蒙煤，因为运费太高。目前，该企业的开工率在80—85%，属于华北地区开工率较高的焦化企业。今年1-6月份，公司生产了100多万吨焦炭，日均产量在8000吨左右，当前焦炭库存有2—3万吨。公司研发部领导称，今年公司生产焦炭每吨大约亏损200元，为了减少亏损，只能选择限产，结焦时间也被延长至36小时，有时甚至长达48小时，这22-24小时左右的正常结焦时间相去甚远。同时，资金紧张也一直是困扰独立焦化企业的一大难题。上半年，该公司主要是由大钢厂接货，贸易商接货甚少，因此，资金回笼存在压力，回款周期普遍在1个月左右。该公司对后市的观点是：下半年行情不太可能有大的反转。

上午，我们拜访调研的是某煤化工有限公司，公司有四大项目：一是年产能220万吨的焦化项目，共有4座55孔焦炉；二是20万吨年产能的甲醇项目，工艺为焦炉煤气制造甲醇，实际产能可达26万吨；三是20万吨的粗苯精制项目（实际可达30万吨），主要生产高纯苯、甲苯、二甲苯、重苯等多种化工产品；四是140万吨的干熄焦项目，2座干熄焦炉于2009年6月29日投产，每天可发电65万度。企业用煤主要由开滦集团供给，价格按照重点用户价格结算，另外有30%的比例用澳煤，但目前进口煤的价格优势不足100元/吨。目前，该企业有20万吨的煤炭库存，每天消耗量在1万吨左右，也即时20天左右的库存，属于常态库存水平。公司领导还向我们介绍了干熄焦的成本与销售回款的情况：干熄焦生产成本高于湿熄焦，市场好的时候干熄焦售价可高于湿熄焦80元/吨，市场不好的时候，干熄焦售价可能只能比湿熄焦略高10-20元/吨。目前，该公司焦炭主要供给给国企大型钢厂（河钢、首钢），不同钢企的预付款比例不同，中小钢厂需要100%预付。

下午，我们拜访的是某港区进出口保税储运有限公司，这也是我们此次调研的最后一站。公司领导向我们介绍了港区2013年的吞吐量情况以及今年港区的铁矿石、焦煤吞吐量的具体状况：2013年京唐港全年吞吐量为2亿吨，排名全国港口第14名，其中焦煤进口量排名全国第一；该港口吞吐量最大的是铁矿石，2013年吞吐量达到5820万吨，2014年1-4月完成2762万吨，同比上升；焦煤的吞吐量也较为可观，今年1-4月份的吞吐量为642万吨，但较去年同期出现下降。另外，我们还了解到该港口集团有意向编制一个进口焦煤的价格指数，编制形式和发布方式尚未确定。此外，企业还反映进口焦煤品质与大商所设计的焦煤品质差异较大，不利于进口焦煤进行套期保值。