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标题: EFS-朝鲜放飞黑天鹅，美股转势 [打印本页]

作者: FEX易拓金融 时间: 2017-8-14 15:08
标题: EFS-朝鲜放飞黑天鹅，美股转势
刚结束的一周重点在朝鲜问题升级方面，在联合国安理会通过对朝鲜的制裁后，朝鲜表示可能发射导弹袭击关岛美军基地。此消息导致市场情绪突变，避险情绪急速升温，黄金出现了大幅的上涨，而美股终于出现了深度下挫，有见顶后大级别调整行情的趋势，波动率指数VIX大幅上涨，体现市场紧张情绪升温。

　　对于美股我们此前已经提前给出预警，波浪结构目前是自2007年次贷危机底部后的上涨最后一个结构，小结构等待跌破10周均线确认封闭开始下跌，而刚结束的一周跌破了10周均线，且强势跌破，有顶部的特点。波动率指数也一直处于低位，并到达历史低点随时有爆发的可能，在这周便随着美股的暴跌开始大幅上涨。

　　目前阶段避险情绪推升贵金属走高，处于情理之中，结构方面我们也在此前早已提示有望展开中期上涨行情，而避险品种美元则受到朝鲜针对美国方面的影响，且遵从我们此前的判断，特朗普执政希望的是美元处于弱势地位，利用贸易进行，加之目前美国的通胀数据低迷不振，看不出通胀威胁，加息的预期则大幅减弱，也支持美元走弱。但通常如果危机爆发后，一定会波及至全球经济，因此后期美元的避险属性可能会被激活，届时美元会否转势走强需紧密关注对如果危机扩散对非美经济体的影响。上周欧洲、中国股市都出现了深幅下跌，关注趋势会否形成。

　　人民币在刚结束的一周出现了大幅度上涨，美元兑人民币升破6.7关口直达6.64，趋势上分析，近期目标位在6.6整数附近。实际这一周美元指数并未出现深度下挫，人民币却走出了独立行情，主要原因在此前美元指数先期下跌时，人民币对非美货币有跟随美元超跌现象，而另一方面中国此前的经济数据持续出现超预期走好的现象，及对未来中国经济复苏趋势乐观的看法支撑了此轮人民币走强的趋势。接下来在经济数据给力支持的情况下，给中国政府调整经济留足了空间，政府的去产能底气十足，近期关停钢铁厂及电解铝厂，另一方面金融风险防控，后期关注政策调整后的经济承压情况，人民币汇率接近6.6后有调整的可能。

　　接下来的周一美国方面特朗普可能在周一发表制裁中国贸易的相关讲话，调查中国侵犯知识产权方面的问题，而在此之前习主席周末致电特朗普强调朝鲜问题的态度，希望回归谈话接近分歧，因此不排除特朗普贸易方面的问题是假，施压中国关注朝鲜问题是真，此前也有一次类似的谈话结束了当时剑拔弩张的危机形势，接下来一周关注中美两国元首电话沟通后的情况，是否解决朝鲜危机问题。如朝鲜方面继续威胁，市场会开始真正的恐慌，一轮暴风雨的洗礼在所难免，风险资产控制风险，避险品种捕捉机会。

　　如朝鲜问题没有升级，接下来分析的消息和数据影响才有意义，因接下来一周的重要数据不多，重点还是事件方面的影响。具体消息和数据方面对接下来一周的情况进行简单梳理：

　　周一，（!!）日本二季度GDP数据；中国统计局新闻发布会关于1-7月工业增加值、社会消费品等数据公布；关注特朗普对中国方面是否展开知识产权侵权调查的讲话。

　　周二，（!!!）英国7月份CPI、PPI及零售物价指数数据公布；美国7月零售销售数据。

　　周三，（!!!!）欧元区第二季度GDP数据；美国原油周API及EIA库存数据及美国营建许可等数据；次日凌晨美联储7月议息会议的纪要公布。

　　周四，（!!!）英国7月零售销售数据；欧元区7月CPI终值；美国工业产出数据。

　　周五，（!!!）加拿大7月CPI数据；次日油服公司钻井平台数据公布。
以上数据及消息方面，周四凌晨的美联储会议纪要对市场影响较大，其次是英国、欧元区和加拿大方面的通胀CPI数据，直接会影响相应经济体的货币政策方向。

　　重点品种的具体技术分析如下，美元指数周线结构继续收出了一根下跌的小阴线，结束了上周的反弹行情。短期仍然是最后的下跌结构，又接近了下方的中期支撑位，因此后续仍有可能在触底后开始反弹，而此次反弹结构将会超出前面的反弹，属于偏大一个级别，但反弹空间不一定过大，还需关注欧洲的通胀对欧元的影响间接影响美元，中期趋势美元仍然弱势。

　　欧元兑美元周线结构短线第5浪上涨，冲击至前高及布林带上轨1.1950附近仍有可能回调开始大一级的回调走势，目标仍然是1.17附近的支撑，及10周均线的支撑，随后还有上涨结构。

　　英镑兑美元周线结构探至10周均线获得支撑，但均线也还在水平位置，短期行情仍然是震荡的趋势，中期偏强有继续向上的动力，因此操作方面短线等待回调支撑去做多操作。目前如再次向下测试支撑，需等待测试至布林带中轨处在做布局多单的考虑。

　　美元兑日元周线结构收出一根强势下跌的长阴线，反应日元目前过于强势，超出美元和非美其他品种。日元走强主要受朝鲜问题影响，亚洲资金回流日本避险推动，后市关注朝鲜问题会否进一步升温，对日元产生直接影响。技术结构方面目前仍然是标准的反弹结构结束之后的C浪下跌开始，但短期跌幅过大后需要有一次反弹测试阻力的过程，因此操作方面短期不宜追空，等待反弹测试至5周均线阻力位附近再择机做空操作。

　　美元兑加元周线结构反弹结构清晰，测试至动态10周均线附近，收出了反弹遇阻回落的小阳星线，上影线较长，空头再次发力明显，可继续做空操作。具体操作在回测上周上影线半分位1.2710附近做空，1.2770止损。

　　澳元兑美元周线结构强势形态清晰，均线多头排列，上涨趋势完好，经历两周的调整，且上周下方有支撑。但目前需要注意的是10周均线还未快速跟进，接下来一周最好等待均线跟进后再进行布局多单的操作，仍可选择前周低点附近进场，固定止损控制风险。

EFS 分析师：陈云波

2017年8月12日

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