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标题: 在豆粕期权交易中，历史波动率能否增强双卖策略的优势？ [打印本页]

作者: shanghaiwx 时间: 2017-7-14 14:58
标题: 在豆粕期权交易中，历史波动率能否增强双卖策略的优势？

在豆粕期权交易中，历史波动率能否增强双卖策略的优势？

王翔，张慧泽，裴一帆

华信期货智能量化研究中心

摘要：在前文《豆粕期权上市一个月 谁是最稳定的盈利策略？》中，我们指出在豆粕期权交易的第一个月中，卖出虚值三档宽跨式策略是最稳定的盈利策略。该策略的核心思想利用时间价值以及波动率下降进行盈利。本文针对该双卖策略进行讨论，期望探讨历史波动率是否能够增强双卖策略的有效性？

结论

经过以上的分析和讨论可以得到以下结论。

结论1：利用历史波动率改进双卖策略的绩效不显著。

结论2：利用历史波动率改进双卖策略在Theta上有优势，但是不明显。这是由于期权到期日较远，Theta较小造成的。

结论3：利用历史波动率改进双卖策略在Vega上没有优势。这是由于历史波动率并不能提前预知趋势行情的来临。

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